ปอนด์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์กำลังรอข้อมูลสำคัญด้านอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ แต่การแข็งค่าอย่างแข็งแกร่งของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมายังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาดก่อนสัปดาห์สำคัญของการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ นักลงทุนกำลังจับตาตัวเลขเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะออกมาอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าดอลลาร์จะสามารถรักษาระดับความแข็งค่าไว้ได้หรือไม่ และเพื่อปรับความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ณ เวลา 5:30 น. ตามเวลา ET คู่เงิน GBP/USD แข็งค่าขึ้นประมาณ 0.11% มาอยู่ที่ 1.3373 ในขณะเดียวกัน ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์

การแข็งค่าของดอลลาร์ชะงักงันก่อนการทดสอบข้อมูล

การแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาได้ชะงักลง เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังประเมินมูลค่าและรอปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ จากการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์จาก ING ดอลลาร์ในขณะนี้ดูเหมือนจะ "แพงไปหน่อย" เมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 อื่นๆ โดยอิงจากแบบจำลองระยะสั้นของธนาคาร

“ข้อมูลอาจกลับมาเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ในสัปดาห์นี้” ฟรานเชสโก เปโซเล นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจาก ING กล่าวในบันทึกเมื่อวันจันทร์ เขาแนะนำว่า “นักลงทุนที่มองว่าค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอาจพอใจกับดัชนี DXY ที่ระดับประมาณ 101.0 ในขณะนี้ แต่ความเสี่ยงมีแนวโน้มไปทาง 100.50 มากกว่า”

ตลาดกำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลสำคัญสองรายการของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ในวันพุธ ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ ING ตั้งข้อสังเกตว่า หากข้อมูลการจ้างงานออกมาดีเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจผลักดันให้ราคาคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสูงกว่า 20 จุดพื้นฐาน

ความคาดหวังของเฟดและธนาคารกลางอังกฤษแตกต่างกัน

Ad

ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม ลดลงเล็กน้อย เหลือเพียง 16 จุดพื้นฐาน จากจุดสูงสุดที่ 19 จุดพื้นฐาน ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามการวิเคราะห์ของ ING ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความคิดเห็นในเชิงรุกมาระยะหนึ่ง

ในทางตรงกันข้าม การแข็งค่าเล็กน้อยของเงินปอนด์นั้น มาจากภาวะชะงักงันของดอลลาร์มากกว่าการปรับปรุงพื้นฐานภายในประเทศของสหราชอาณาจักร มิเชล ทักเกอร์ นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของ ING ตั้งข้อสังเกตว่า ด้วยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดได้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษมากกว่าสี่ครั้งในปีหน้า อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางมองว่านี่เป็น "การคาดการณ์ที่แข็งกร้าวเกินไป" และนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารเองก็ไม่ได้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยมองว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงในช่วงกลางปี 2027 เมื่ออัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

ภาพรวมตลาดและความเสี่ยงสำคัญ

นักกลยุทธ์ของ ING เชื่อว่าดอลลาร์จะรักษาความแข็งแกร่งในปัจจุบันได้ยาก "เว้นแต่จะมีข่าวดีเกินคาดในรายงานการจ้างงาน" การวิเคราะห์ของพวกเขาระบุว่า การลดลงของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงที่ผ่านมานั้น "มากเกินไปเล็กน้อย" และควรจะซื้อขายอยู่เหนือ 1.140

แนวโน้มดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงนั้นเผชิญกับความเสี่ยงหลายประการ ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอีก หรือความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรยุโรปอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้รัฐบาลฝรั่งเศส ING เตือน นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังถูกยกมาเป็นปัจจัยที่อาจผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นอีกครั้ง