Story
หุ้น JPMorgan ร่วงสวนทางกำไร Q2 ทะลุคาดการณ์ เหตุแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลง
Summary
หุ้น JPMorgan Chase ปรับตัวลดลงแม้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 สูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก เนื่องจากกำไรส่วนใหญ่มาจากรายการพิเศษ และธนาคารไม่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี ทำให้นักลงทุนเทขายทำกำไร
หุ้นของ JPMorgan Chase (JPM) ปรับตัวลดลง 1.7% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาด แม้ธนาคารจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มากก็ตาม ปฏิกิริยาเชิงลบของตลาดสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนมองลึกลงไปกว่าตัวเลขกำไรที่เป็นบวก และมุ่งความสนใจไปที่การที่ธนาคารคงแนวโน้มผลประกอบการทั้งปีไว้เท่าเดิม
ผลประกอบการสูงกว่าคาด แต่มีรายการพิเศษหนุน
JPMorgan Chase รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 2 ที่ 7.70 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 5.55 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่รายได้อยู่ที่ 5.735 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.061 หมื่นล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ตัวเลขกำไรต่อหุ้นดังกล่าวรวมรายการพิเศษที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวประมาณ 1.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งประกอบด้วยกำไรสุทธิ 4.6 พันล้านดอลลาร์จากการถือหุ้น Visa และกำไร 1.0 พันล้านดอลลาร์จากการลงทุนในตราสารทุนบางประเภท ซึ่งหมายความว่ากำไรจากการดำเนินงานหลักนั้นสูงกว่าคาดการณ์ในระดับที่น้อยกว่าตัวเลขที่รายงานอย่างมาก
นักลงทุนผิดหวัง คงคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี
ปัจจัยสำคัญที่สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนคือการที่ JPMorgan ไม่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการสำหรับทั้งปี 2026 โดยผู้บริหารยังคงคาดการณ์เดิมสำหรับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ไม่รวมธุรกิจตลาดทุนไว้ที่ประมาณ 95 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิรวมที่ประมาณ 103 พันล้านดอลลาร์ เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายที่ปรับปรุงแล้วที่ประมาณ 105 พันล้านดอลลาร์
Adการคงคาดการณ์ดังกล่าวเป็นรูปแบบเดียวกับที่เกิดขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ซึ่งครั้งนั้นธนาคารได้ปรับลดคาดการณ์ NII ลงเล็กน้อยแม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่ง และเป็นประเด็นที่นักลงทุนให้ความสนใจจนทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลง
ปัจจัยแวดล้อมและการเทขายทำกำไร
การที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 343.45 ดอลลาร์ก่อนการประกาศผลประกอบการ ทำให้ความคาดหวังของนักลงทุนอยู่ในระดับสูงมาก นอกจากนี้ สภาวะตลาดโดยรวมยังไม่เอื้ออำนวย โดยตลาดหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ค่อนข้างทรงตัวถึงปรับตัวลง และการประกาศผลประกอบการยังเกิดขึ้นในวันเดียวกับการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายน ซึ่งเพิ่มความผันผวนให้กับตลาด
ปรากฏการณ์นี้สะท้อนถึงปฏิกิริยา "ขายเมื่อมีข่าว" (sell the news) อย่างชัดเจน แม้ว่าธุรกิจหลักในส่วนของวาณิชธนกิจจะยังคงแข็งแกร่งจากกิจกรรมการควบรวมกิจการและการเสนอขายหุ้น IPO ที่เพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนเลือกที่จะเทขายทำกำไรออกมาหลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามากแล้ว ประกอบกับกำไรส่วนใหญ่มาจากรายการพิเศษ และไม่มีการส่งสัญญาณบวกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต
Read next
More on หุ้น
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้าน AI เป็น 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 โดยให้เหตุผลว่าต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์อย่างมาก โดยคาดการณ์ว่าจะสูงถึงเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น
สตีเวน โคลบ ซีอีโอของ CFDA ลาออกหลังมีเรื่องทะเลาะวิวาทกับผู้ประท้วง
สตีเวน โคลบ ได้ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอของสภาดีไซเนอร์แฟชั่นแห่งอเมริกาหลังจากดำรงตำแหน่งมานาน 20 ปี อันเนื่องมาจากเหตุการณ์ที่เขาใช้กำลังควบคุมตัวนักเคลื่อนไหวเพื่อสิทธิสัตว์ในงานแสดงแฟชั่นที่นิวยอร์ก ซึ่งเป็นข่าวโด่งดังไปทั่วโลก
แหล่งข่าวระบุว่า Anthropic กำลังพิจารณาเปิดตัวโมเดล AI ใหม่เพื่อรับมือกับ OpenAI ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO
มีรายงานว่าบริษัท Anthropic ผู้พัฒนา AI กำลังพิจารณาเปิดตัวโมเดลใหม่เพื่อแข่งขันกับความสำเร็จล่าสุดของ OpenAI ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังเตรียมตัวสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO และหลังจากที่ซีอีโอของบริษัทได้สนับสนุนให้ชะลอการพัฒนา AI ลง
แหล่งข่าวระบุว่า พาราเมาท์และรัฐต่างๆ กำลังหารือเกี่ยวกับการกำกับดูแล CNN ในการเจรจาข้อตกลงควบรวมกิจการกับวอร์เนอร์ บราเธอร์ส
มีรายงานว่า Paramount และรัฐต่างๆ อีกกว่าสิบรัฐกำลังเจรจาเพื่อหาข้อตกลงในการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery มูลค่า 110 พันล้านดอลลาร์ โดยเงื่อนไขที่เป็นไปได้อาจรวมถึงการตรวจสอบอิสระของ CNN และข้อผูกพันในการฉายภาพยนตร์ในโรงภาพยนตร์