ผลตอบแทนพันธบัตรยูโรโซนลดลง เนื่องจากความหวังเรื่องความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันและพลังงานปรับตัวต่ำลง

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซนปรับตัวลดลงต่อเนื่องในวันพุธ เนื่องจากราคาน้ำมันโลกที่ลดลงอย่างมากจากความคืบหน้าทางการทูตที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากความพยายามทางการทูต

การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลเกิดขึ้นจากการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติล่วงหน้า ตามรายงานของรอยเตอร์ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดให้การเดินเรือได้อีกครั้งหากวอชิงตันลดแรงกดดันทางทหารลง สัญญาณของการลดความตึงเครียดที่อาจเกิดขึ้นนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การลดลงของต้นทุนพลังงานช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งกดดันตลาดในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพิ่มเติมจากธนาคารกลางยุโรป (ECB)

พันธบัตรเยอรมันนำหน้าการปรับตัวขึ้น พันธบัตรฝรั่งเศสตามหลัง

Ad

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยูโรโซน ลดลงมาอยู่ที่ 3.448% ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ทำไว้เมื่อต้นเดือนกันยายน ส่วนพันธบัตรระยะสั้นอย่าง Schatz อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ลดลงมาอยู่ที่ 3.19% สะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาอย่างรวดเร็วของโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในทางตรงกันข้าม พันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OATs) ตามหลังการปรับตัวขึ้นของพันธบัตรหลักของยุโรป เนื่องจากความกังวลด้านการคลังที่ยังคงมีอยู่ ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับความสามารถของปารีสในการลดรายจ่ายเพิ่มขึ้น โดยการคาดการณ์อย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP จะเพิ่มขึ้นเป็น 119.3% ในปี 2026 และ 121.7% ในปี 2027 ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสและเยอรมันกว้างขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับการถือครองพันธบัตรฝรั่งเศส

ตลาดหันมาสนใจข้อมูลเศรษฐกิจ

การเคลื่อนไหวของตลาดตราสารหนี้ในยุโรปสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาพันธบัตรสหรัฐฯ ในช่วงข้ามคืน ซึ่งอัตราผลตอบแทนก็ลดลงเช่นกันหลังจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ แสดงท่าทีเปิดกว้างต่อการเจรจาโดยตรงกับอิหร่าน ขณะนี้ความสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่การประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของยูโรโซนที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะให้ตัวชี้วัดที่ทันท่วงทีของกิจกรรมทางเศรษฐกิจภาคเอกชนท่ามกลางการปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้