Oppenheimer ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้น Ecolab ชี้ธุรกิจ AI และ Data Center หนุนการเติบโต

Oppenheimer ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Ecolab (NYSE: ECL) จากระดับ Perform เป็น Outperform พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ $320 โดยอ้างถึงปัจจัยบวกจากแรงส่งในธุรกิจหลักที่ดีขึ้น การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของกลุ่มธุรกิจใหม่ และมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจหลังจากราคาปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา

AI เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

Oppenheimer ชี้ว่ากลุ่มธุรกิจเทคโนโลยีขั้นสูง (Global High-Tech) ของ Ecolab เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญในระยะยาว โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และศูนย์ข้อมูล (Data Centers)

การเข้าซื้อกิจการล่าสุด ทั้งธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ของ Ovivo และ CoolIT ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับ Ecolab ในตลาดที่มีการเติบโตสูงเหล่านี้ ขณะเดียวกันก็ช่วยปรับปรุงอัตรากำไรของบริษัทให้ดีขึ้นด้วย

ปรับประมาณการกำไรระยะสั้น แต่มองบวกระยะยาว

Ad

แม้ว่า Oppenheimer จะปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (Adjusted EPS) ในปี 2026 ลงเหลือ $8.13 จากเดิม $8.53 และในปี 2027 เหลือ $9.28 จากเดิม $9.55 เพื่อสะท้อนค่าตัดจำหน่ายและต้นทุนทางการเงินจากการเข้าซื้อกิจการ CoolIT แต่บริษัทวิเคราะห์มองว่าผลกระทบระยะสั้นนี้บดบังศักยภาพการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่าในระยะยาว

Oppenheimer ระบุว่า ปัจจุบันหุ้น Ecolab ซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 29.7 เท่า ของคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2027 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 5 ปี และเชื่อว่าหุ้นสมควรมีมูลค่าที่สูงขึ้นเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่กำลังปรับตัวดีขึ้น

มุมมองและราคาเป้าหมาย

Oppenheimer คาดการณ์ว่าการเร่งตัวของรายได้และการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างมีนัยสำคัญจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาเป้าหมายที่ $320 ภายใน 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า บริษัทมองว่า Ecolab อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะสร้างการเติบโตของกำไรอย่างยั่งยืน โดยมี 4 กลุ่มธุรกิจที่เป็น "เครื่องยนต์แห่งการเติบโต" (growth engines) ได้แก่ Global High-Tech, Pest Elimination, Life Sciences และ Ecolab Digital ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจหลักของบริษัท