ผลการวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่า ConocoPhillips มีอัตรากำไรและมูลค่าบริษัทสูงที่สุดในกลุ่มบริษัทน้ำมันรายใหญ่

จากบทวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรมล่าสุด พบว่า ConocoPhillips (COP) กำลังสร้างความแตกต่างจากบริษัทน้ำมันครบวงจรอื่นๆ ด้วยอัตรากำไรที่เหนือกว่าและมูลค่าที่น่าดึงดูดใจกว่า แม้ว่าตลาดพลังงานจะเผชิญกับสัญญาณอุปสงค์และอุปทานที่ขัดแย้งกันก็ตาม ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของบริษัทโดดเด่นเหนือคู่แข่ง เช่น ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) และ Shell (SHEL)

ภาคอุตสาหกรรมเผชิญกับแนวโน้มที่แตกต่างกัน

บทวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นในขณะที่หุ้นของบริษัทน้ำมันแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยผู้เล่นรายใหญ่มีกำไรเพิ่มขึ้นระหว่าง 27% ถึง 39% นับตั้งแต่ต้นปี การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งนี้แตกต่างจากมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับน้ำมันดิบ ซึ่งน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจะมีอุปทานส่วนเกินก็ตาม

ก่อนหน้านี้ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีอุปทานส่วนเกินถึง 3.84 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในช่วงต้นปี ในทำนองเดียวกัน โอเปกได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันในปี 2026 ติดต่อกันสามเดือน โดยคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 780,000 บาร์เรลต่อวัน เท่านั้น ตามแหล่งข้อมูล

การเปรียบเทียบตัวชี้วัดของบริษัทน้ำมันรายใหญ่

ภาพรวมทางการเงินของบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดในภาคส่วนนี้เผยให้เห็นความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในด้านการประเมินมูลค่าและผลกำไร แม้ว่าบริษัทน้ำมันรายใหญ่ส่วนใหญ่จะเห็นปัจจัยพื้นฐานกลับสู่ภาวะปกติแล้วนับตั้งแต่เกิดวิกฤตพลังงานในปี 2022 แต่สถานะทางการเงินในปัจจุบันของพวกเขายังแตกต่างกันไป

Ad

• ExxonMobil (XOM): มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ที่ 20.3 เท่า โดยมีมูลค่าที่เหมาะสมที่อาจเพิ่มขึ้นได้เพียง 2.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของบริษัทได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้ว
• Chevron (CVX): ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า (3.5%) และมีโอกาสเพิ่มขึ้น 10% แต่กำไรสุทธิลดลงเหลือ 6.7% ในปีงบประมาณ 2025
• ConocoPhillips (COP): มีอัตราส่วน P/E ที่ต่ำกว่าที่ 16.4 เท่า เมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งในสหรัฐฯ และมีมูลค่าที่เหมาะสมที่อาจเพิ่มขึ้นได้ถึง 21.1%
• Shell (SHEL): ดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมากที่สุดเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน P/E ที่ 10.7 เท่า และมูลค่าที่เหมาะสมที่อาจเพิ่มขึ้นได้ถึง 19.3% แม้ว่านี่อาจสะท้อนถึงส่วนลดสำหรับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบของยุโรปแล้วก็ตาม

ผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของ ConocoPhillips

การวิเคราะห์ระบุว่า ConocoPhillips โดดเด่นเนื่องจากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม รูปแบบธุรกิจต้นน้ำแบบบริสุทธิ์ของบริษัทถูกยกให้เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญ ซึ่งช่วยปกป้องบริษัทจากการลดลงของส่วนต่างราคาน้ำมันกลั่นที่อาจส่งผลกระทบต่อบริษัทคู่แข่งที่มีการกระจายธุรกิจมากกว่า

อัตรากำไรสุทธิที่ดีที่สุดของบริษัทอยู่ที่ 13.3% ในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสูงกว่าคู่แข่งในสหรัฐฯ อย่างมาก ประสิทธิภาพนี้ เมื่อรวมกับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 14.1% ทำให้โปรไฟล์ทางการเงินของบริษัทน่าสนใจ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่สำคัญที่ต้องจับตาดูคือ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงกว่าที่ 35.6% เมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งในสหรัฐฯ