Story
หุ้น CATL ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังร่วงลง 24% ในเดือนนี้
Summary
หุ้นของบริษัท Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. ซึ่งเป็นผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่ ร่วงลงกว่า 24% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ทำให้เกิดการถกเถียงในหมู่นักลงทุนว่าหุ้นตัวนี้เป็นหุ้นที่ขายมากเกินไปหรือเป็นกับดักด้านมูลค่าท่ามกลางแรงกดดันด้านมาร์จิน
หุ้นของบริษัท Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL, 300750.SZ) ร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 24.04% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา จนมาซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยปิดที่ราคา 297.10 หยวน เมื่อวันที่ 21 กันยายน สูงกว่าระดับต่ำสุดประจำปีที่ 295.55 หยวน เล็กน้อย ทำให้ผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่ที่สุดของโลกอยู่ในจุดวิกฤตสำหรับนักลงทุน
สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนอย่างมาก
การเทขายครั้งล่าสุดทำให้หุ้น CATL ตกอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างมาก ตามตัวชี้วัดทางเทคนิค ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวัน ซึ่งเป็นมาตรวัดโมเมนตัม ลดลงเหลือ 20.0 ต่ำกว่าเกณฑ์ 30.0 ที่มักบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลงอย่างรุนแรง โดยสัญญาณทางเทคนิคทั้งในกราฟรายวันและรายสัปดาห์บ่งชี้ว่า "ขายอย่างรุนแรง" ตามข้อมูลจาก Investing.com นักวิเคราะห์กำลังจับตาระดับทางเทคนิคที่สำคัญ โดยแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ 294.34 หยวน และแนวต้านสำคัญอยู่ที่ประมาณ 307.87 หยวน การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือแนวต้านนี้จะเป็นสัญญาณแรกที่บ่งชี้ว่าแรงขายกำลังลดลง
การประเมินมูลค่าเทียบกับความกังวลเกี่ยวกับอัตรากำไร
นักวิเคราะห์จาก Citi ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าหุ้นมีการปรับตัวลงอย่างมาก โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ที่ 16.5 เท่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าความไม่มั่นใจของตลาดอาจถูกสะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้ว CATL ยังรายงานผลประกอบการที่ดีในอดีต โดยมีรายได้ในปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 423.70 พันล้านหยวน และกำไรสุทธิ 72.20 พันล้านหยวน ตามข้อมูลจาก Investing.com
Adอย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานล่าสุดทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร แม้ว่ากำไรในไตรมาสที่สองจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็มาพร้อมกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นของแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าลดลงเหลือ 20.6% และอัตรากำไรขั้นต้นของระบบจัดเก็บพลังงานลดลงเหลือ 24.0% ตัวเลขเหล่านี้ได้จุดประกายมุมมองเชิงลบที่ชี้ให้เห็นถึงการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงในตลาดรถยนต์ไฟฟ้า ความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง และแรงกดดันด้านภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญที่อาจบีบอัตรากำไรต่อไป
เส้นทางข้างหน้า
อนาคตของ CATL ขึ้นอยู่กับว่าความท้าทายในปัจจุบันเป็นเพียงชั่วคราวหรือไม่ ฝ่ายมองโลกในแง่ดีชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคการจัดเก็บพลังงาน ซึ่งส่วนแบ่งการตลาดของ CATL เพิ่มขึ้นจาก 26.9% ในปีก่อนเป็น 29.9% พวกเขายังโต้แย้งว่าปริมาณสินค้าคงคลังลิเธียมที่ลดลงอาจช่วยรักษาเสถียรภาพของอัตรากำไรแบตเตอรี่ในอนาคต
ในทางกลับกัน ฝ่ายมองโลกในแง่ร้ายเชื่อว่าตลาดกำลังคาดการณ์ถึงช่วงเวลาที่อัตรากำไรถูกบีบตัวเป็นเวลานานมากกว่าการลดลงในระยะสั้น สำหรับตอนนี้ มุมมองที่เป็นเอกฉันท์ชี้ให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวัง แม้ว่าอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจะดูน่าสนใจมากขึ้นหลังจากราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนัก แต่นักลงทุนยังคงมองหาหลักฐานยืนยัน เช่น การที่หุ้นยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญไว้ได้ และหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพของอัตรากำไร ก่อนที่จะสรุปว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว
Read next
More on หุ้น
Citi คาดการณ์ว่าความต้องการ SSD สำหรับองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะเพิ่มขึ้น 53% ภายในปี 2027 และแนะนำให้เลือกใช้ Samsung และ SK Hynix
รายงานฉบับใหม่จาก Citi คาดการณ์ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะผลักดันให้ความต้องการไดรฟ์โซลิดสเตทสำหรับองค์กร (eSSD) เพิ่มขึ้น 52.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2027 ซึ่งจะสร้างภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างมากและเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายสำคัญ
S&P ปรับลดแนวโน้มผลประกอบการของ Telus ลงเหลือระดับ "ทรงตัว" เนื่องจากการคาดการณ์ผลประกอบการที่อ่อนแอลง และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้น
S&P Global Ratings ได้ปรับมุมมองต่อ Telus Corp. จาก 'เชิงบวก' เป็น 'คงที่' โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีแนวโน้มทางการเงินที่อ่อนแอลง ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้มีภาระหนี้สินสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หน่วยงานจัดอันดับเครดิตยังคงยืนยันอันดับเครดิต 'BBB-' ของบริษัทโทรคมนาคมแห่งนี้ไว้เช่นเดิม
ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยหนุนราคาหุ้นสายการบินและบริษัทเรือสำราญ
หุ้นของสายการบินและบริษัทเรือสำราญรายใหญ่ของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันจันทร์ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 วัน จากความหวังว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลง การลดลงของต้นทุนเชื้อเพลิง ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหลัก ช่วยกระตุ้นภาคการท่องเที่ยว
Raymond James ประกาศรายชื่อ Allison, Griffon และ Construction Partners เป็นบริษัทชั้นนำในภาคอุตสาหกรรม
บริษัทลงทุน Raymond James ได้อัปเดตรายชื่อ "หุ้นแนะนำจากนักวิเคราะห์" โดยเน้นหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรม 3 ตัว ได้แก่ Allison Transmission, Griffon Corp. และ Construction Partners เป็นหุ้นที่น่าลงทุนที่สุด เนื่องจากมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีปัจจัยกระตุ้นในอนาคต