Bernstein ชี้ 6 หุ้น SMID ยุโรปน่าจับตา ชูแนวโน้มกำไรโต-มูลค่าน่าสนใจ

Bernstein ได้ทำการปรับปรุงพอร์ตการลงทุนหุ้นเด่นขนาดกลางและเล็ก (SMID) ในยุโรปสำหรับไตรมาสที่ 3 โดยได้เพิ่มหุ้น 6 ตัวใหม่เข้ามา ได้แก่ Convatec, Groupe SEB, CTS Eventim, GTT, TAG Immobilien และ X-FAB โบรกเกอร์ระบุว่าหุ้นเหล่านี้เป็นการผสมผสานระหว่างมูลค่าที่น่าสนใจ ปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัวของบริษัท และศักยภาพในการเติบโตของกำไรในอีก 6 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

6 หุ้นใหม่ในพอร์ต Top Picks

Bernstein ได้ให้เหตุผลในการคัดเลือกหุ้นแต่ละตัวเข้าพอร์ต โดยเน้นปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตที่แตกต่างกันไป

• Convatec (ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์): Bernstein มองว่าเป็นหุ้นฟื้นตัว (turnaround story) ที่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ที่ยั่งยืนและการขยายตัวของอัตรากำไร โดยให้คำแนะนำ "Outperform" และคาดว่ามีอัพไซด์ 27%
• Groupe SEB (ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า): แผน "Rebound Plan" ของบริษัทถูกมองว่าเป็นแนวทางในการฟื้นฟูการเติบโตและผลกำไร โดยตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายออร์แกนิกอย่างน้อย 5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ประมาณ 10% ภายในปี 2027
• CTS Eventim (ธุรกิจจำหน่ายตั๋วและความบันเทิง): แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 27% ตั้งแต่ต้นปี แต่ Bernstein เชื่อว่าความกังวลของนักลงทุนเกิดจากการสื่อสารที่อ่อนแอมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน และคาดว่างาน Capital Markets Day ที่จะจัดขึ้นจะสร้างความชัดเจนมากขึ้น
• GTT (ผู้ออกแบบระบบกักเก็บ LNG): ถูกยกให้เป็นหุ้นเด่นที่สุดสำหรับไตรมาส 3 โดยคาดว่าจะมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของตลาด (consensus earnings) ในช่วงปี 2028-2031 หลังจากที่บริษัทมีคำสั่งซื้อเข้ามาแล้ว 63 รายการในปีนี้ คิดเป็นมูลค่าราว 550 ล้านยูโร
• TAG Immobilien (อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยในเยอรมนี): การขยายธุรกิจในโปแลนด์ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่แตกต่าง โดยคาดว่ากำไรจะได้รับประโยชน์จากการกลับมาซื้อกิจการในเยอรมนีและการขยายแพลตฟอร์มให้เช่าในโปแลนด์
• X-FAB (โรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์เฉพาะทาง): Bernstein มองว่าเป็นหนึ่งในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ขนาดกลางและเล็กที่น่าสนใจ เนื่องจากวัฏจักรการฟื้นตัวที่กำลังจะมาถึงและปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเชิงโครงสร้างที่ตลาดยังมองข้ามไป

Ad

มุมมองต่อตลาดและนักลงทุน

การคัดเลือกหุ้นของ Bernstein สะท้อนถึงกลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งเน้นบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีเรื่องราวการเติบโตเฉพาะตัว ซึ่งอาจน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสนอกเหนือจากหุ้นขนาดใหญ่ (large-cap) ในยุโรป

โบรกเกอร์ชี้ให้เห็นว่าบริษัทเหล่านี้มีศักยภาพที่จะสร้างผลตอบแทนได้ดี โดยอาศัยปัจจัยขับเคลื่อนภายใน เช่น การปรับโครงสร้าง การขยายตลาดใหม่ หรือการฟื้นตัวตามวัฏจักรของอุตสาหกรรม ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาคได้ในระดับหนึ่ง