Baird เผย 3 หุ้นเด่นกลุ่มฟินเทค-การชำระเงิน น่าจับตาก่อนเผยงบไตรมาส 2

บริษัทหลักทรัพย์ Baird ได้เปิดเผยรายชื่อหุ้นเด่น 3 ตัวในกลุ่มเทคโนโลยีการเงิน (FinTech) และบริการชำระเงินที่น่าจับตามองก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2569 โดยคาดว่าทั้งสามบริษัทมีแนวโน้มที่จะรายงานผลกำไรสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์และปรับเพิ่มประมาณการทั้งปี (beat and raise)

Baird ระบุว่ามุมมองของนักลงทุนต่อกลุ่มฟินเทคกำลังปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่กระแสการลงทุนในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) เริ่มมีความผันผวนมากขึ้น นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าของหุ้นที่คัดเลือกมายังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผลสำหรับบริษัทที่มีการเติบโตจากธุรกิจหลัก (organic growth) มากกว่า 10%

หุ้นเด่นที่น่าจับตามอง

Baird ได้วิเคราะห์ปัจจัยสนับสนุนเฉพาะตัวของแต่ละบริษัท ซึ่งอาจผลักดันให้ผลประกอบการออกมาแข็งแกร่ง

Corpay (CPAY)

Baird คาดว่า Corpay มีโอกาสรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าคาด และอาจมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ทั้งปี 2569 ขึ้นอีกประมาณ 1% จากที่ตลาดคาดการณ์

• การเติบโตของรายได้จากธุรกิจหลักในไตรมาส 2 น่าจะยังคงสูงกว่า 10%
• คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) อาจสูงกว่า 25%
• ธุรกิจการชำระเงินสำหรับองค์กร (Corporate Payments) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 40% ของรายได้ทั้งหมด ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณธุรกรรมของ Citigroup ที่เร่งตัวขึ้น
• ปัจจัยมหภาค เช่น ราคาเชื้อเพลิงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อาจเป็นผลดีต่อบริษัทในช่วงครึ่งปีหลัง

Block (SQ)

สำหรับ Block ของ Jack Dorsey ก็เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ Baird คาดว่าจะรายงานผลประกอบการแบบ "beat and raise" โดยประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2569 อาจถูกปรับขึ้นราว 2% ถึง 4%

Ad

• กำไรขั้นต้นของธุรกิจ Square ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 35% ของทั้งหมด มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นเป็น 11% จาก 9% ในไตรมาสแรก
• กำไรขั้นต้นของ CashApp ซึ่งเป็นสัดส่วนหลักราว 65% คาดว่าจะเติบโต 33% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ประมาณ 5%
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Adjusted EBIT margin) มีแนวโน้มดีกว่าคาด จากการปรับโครงสร้างและผลประโยชน์อื่นๆ

Mastercard (MA)

Baird คาดว่า Mastercard ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงิน จะรายงานผลประกอบการที่ "แข็งแกร่งและดีกว่าคาดการณ์อย่างชัดเจน" (solid beat and raise) ในไตรมาสนี้

• ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรในสหรัฐฯ ตลอดไตรมาส 2 มีการเร่งตัวขึ้นในธนาคารใหญ่หลายแห่ง
• Baird มองว่าประมาณการของตลาดเกี่ยวกับรายได้จากการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนและอัตรากำไรจากการดำเนินงานยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ (conservative)
• มุมมองของนักลงทุนอาจดีขึ้น เนื่องจากเริ่มมองหาหุ้นคุณภาพนอกกลุ่ม AI และฐานเปรียบเทียบในช่วงครึ่งปีหลังจะง่ายขึ้น

บริบทการลงทุน

การคัดเลือกหุ้นเด่นของ Baird เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนเริ่มมองหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ นอกเหนือจากหุ้นกลุ่ม AI ที่ได้รับความนิยมอย่างสูงแต่ก็มีความผันผวนมากขึ้น หุ้นในกลุ่มฟินเทคและการชำระเงินที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมูลค่าที่เหมาะสมจึงกลับมาอยู่ในความสนใจ

ปัจจัยสนับสนุนจากทั้งภาพรวมตลาดและปัจจัยเฉพาะตัวของแต่ละบริษัท ทำให้ Baird เชื่อว่า Corpay, Block และ Mastercard อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะสร้างผลตอบแทนที่น่าพอใจให้กับนักลงทุนในฤดูกาลประกาศผลประกอบการครั้งนี้