Apollo เผยกำไรไตรมาส 2 โตจากค่าธรรมเนียมและธุรกิจประกัน แต่การขายสินทรัพย์ชะลอตัว

อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ (Apollo Global Management) บริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเลือกชั้นนำ ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 โดยมีกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ในธุรกิจบริหารสินทรัพย์และธุรกิจประกันภัย แต่ถูกฉุดรั้งโดยการชะลอตัวของการขายสินทรัพย์ลงทุน

รายได้ค่าธรรมเนียมและประกันภัยทำสถิติใหม่

ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายน อพอลโลรายงานตัวเลขที่สำคัญซึ่งสะท้อนการเติบโตของธุรกิจหลัก โดยบริษัทได้เปิดเผยว่า:

• รายได้จากค่าธรรมเนียม (Fee-related earnings) ซึ่งมาจากการบริหารสินทรัพย์และการจัดหาเงินทุน เพิ่มขึ้น 25% สู่ระดับ 785 ล้านดอลลาร์
• รายได้จากส่วนต่างของสินทรัพย์ประกันภัย (Spread-related earnings) เพิ่มขึ้น 7% เป็น 877 ล้านดอลลาร์

อพอลโลระบุว่าตัวเลขทั้งสองรายการนี้ถือเป็นสถิติสูงสุดรายไตรมาสของบริษัท การเติบโตนี้เป็นผลจากการขยายธุรกิจไปสู่สินเชื่อและประกันภัยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยผลักดันให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 1.05 ล้านล้านดอลลาร์

การขายสินทรัพย์ชะลอตัวท่ามกลางตลาดผันผวน

Ad

แม้ธุรกิจหลักจะเติบโต แต่กำไรจากการขายสินทรัพย์ลงทุน (Principal investing income) กลับลดลงอย่างมีนัยสำคัญมาอยู่ที่เพียง 16 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 75 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 47 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

บริษัทชี้แจงว่าได้ทำการ "ชะลอการขายสินทรัพย์จากกองทุนบางส่วนออกไปอย่างรอบคอบ" เนื่องจาก "สภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวยต่อกิจกรรมการทำกำไร" สถานการณ์นี้สะท้อนถึงความท้าทายในตลาดไพรเวทอิควิตี้ที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ทำให้การขายสินทรัพย์เพื่อทำกำไร (Exit deals) เป็นไปได้ยากขึ้น ซึ่งสวนทางกับ KKR ซึ่งเป็นบริษัทคู่แข่งที่เพิ่งรายงานผลการขายสินทรัพย์ที่คึกคักในไตรมาสล่าสุด

แนวโน้มการระดมทุน

ในไตรมาสที่ 2 ธุรกิจบริหารสินทรัพย์ของอพอลโลสามารถระดมทุนใหม่ได้ถึง 38,000 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากกลยุทธ์การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์แบบหลายประเภท (multi-asset securitization) และกองทุนไพรเวทอิควิตี้เรือธงกองล่าสุด

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณการชะลอตัวจากกลุ่มนักลงทุนรายย่อยผู้มีความมั่งคั่งสูง ซึ่งมีเงินทุนไหลเข้า 3,000 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาสนี้ ลดลงจาก 4,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนกลุ่มนี้ต่อสินเชื่อภาคเอกชน