หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ AI เข้าสู่ฤดูประกาศงบ Q2 ท่ามกลางความคาดหวังที่สูงลิ่ว

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ของกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์กำลังจะเริ่มต้นขึ้น โดยมี Texas Instruments (TXN) และ Intel (INTC) เป็นสองบริษัทแรกที่จะรายงานผลหลังตลาดปิดในวันที่ 22 กรกฎาคม นักลงทุนต่างจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากหุ้นในกลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง +113% นับตั้งแต่ต้นปี ทำให้ความคาดหวังต่อผลประกอบการอยู่ในระดับที่สูงมาก

ภาพรวมและหุ้นเด่นที่น่าจับตา

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการครั้งนี้จะดำเนินไปจนถึงช่วงปลายเดือนกันยายน โดยมีไฮไลต์สำคัญอยู่ที่การประกาศผลของ NVIDIA (NVDA) ในวันที่ 25 สิงหาคม ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ไว้สูงถึง 9.18 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

• NVIDIA (NVDA): แม้จะเป็นผู้นำตลาด แต่ราคาหุ้น NVDA ปรับตัวขึ้นเพียง +8.9% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าตลาดได้หมุนเวียนการลงทุนไปยังหุ้นตัวอื่นในกลุ่ม อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงมองเห็นโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นได้อีกถึง +44.7%
• Intel (INTC): ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมาแล้วถึง +157.6% ในปีนี้ สะท้อนความคาดหวังที่สูงต่อแผนการพลิกฟื้นธุรกิจ โดยเฉพาะในส่วนของธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry) ซึ่งหากผลงานออกมาน่าผิดหวัง อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นได้
• Micron (MU): เป็นหุ้นที่นักวิเคราะห์ชื่นชอบมากที่สุด โดยคาดว่าราคาอาจปรับขึ้นได้ถึง +59.7% จากปัจจัยหนุนของวัฏจักรขาขึ้นรอบใหญ่ในตลาดหน่วยความจำ HBM (High-Bandwidth Memory) แม้ว่าราคาหุ้นจะทะยานขึ้นมาแล้วถึง +197.6% ในปีนี้
• AMD (AMD): สถานการณ์ของ AMD ค่อนข้างแตกต่าง ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สูงถึง 180.6 เท่า นักวิเคราะห์จึงมีมุมมองที่ระมัดระวัง โดยให้เป้าหมายราคาเฉลี่ยต่ำกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อยที่ -0.8%

ประเด็นสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณา

นอกเหนือจากผลประกอบการรายบริษัทแล้ว นักลงทุนควรให้ความสนใจกับปัจจัยแวดล้อมอื่นๆ ที่จะส่งผลต่อทิศทางของอุตสาหกรรมโดยรวม

Ad

แนวโน้มการลงทุนในอุตสาหกรรม

บริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ เช่น Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) และ KLA Corp (KLAC) ซึ่งจะรายงานผลประกอบการในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมถึงต้นสิงหาคม จะเป็นดัชนีชี้วัดล่วงหน้าที่สำคัญสำหรับแนวโน้มการลงทุน (CAPEX) ของอุตสาหกรรมทั้งหมด นักลงทุนควรจับตาดูตัวเลขยอดสั่งซื้อคงค้าง (Order Backlogs) ของบริษัทเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

ความเสี่ยงจากมูลค่าหุ้นที่สูง

การที่ราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปมากแล้ว ดังนั้น หากบริษัทใดรายงานผลประกอบการหรือคาดการณ์รายได้ในอนาคตเพียงแค่ "ตามคาด" แต่ไม่ "ดีกว่าคาด" ก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทำกำไร (Pullback) อย่างรุนแรงได้ นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Investing.com ยังชี้ให้เห็นว่าค่าดัชนี RSI (14 วัน) ของหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในระดับที่เป็นกลาง (40-52) ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นยังไม่ได้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) ก่อนการประกาศงบ ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงจากแรงเทขายทางเทคนิคได้ในระดับหนึ่ง