Saham StoneCo Menjunam 35% Selepas Keputusan Pilihan Raya Brazil yang Mengejutkan

Saham StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) jatuh dalam dagangan pra-pasaran pada hari Isnin, menjunam hampir 35% selepas kemenangan pilihan raya presiden Luiz Inácio Lula da Silva yang tidak dijangka di Brazil mencetuskan kejatuhan aset negara itu.

Kejutan Politik Mengganggu Pasaran Brazil

Penjualan itu merupakan reaksi langsung kepada pilihan raya presiden kedua pada hari Ahad, di mana Luiz Inácio Lula da Silva memperoleh penggal keempat dengan kira-kira 51.5% undi, mengalahkan Senator sayap kanan Flávio Bolsonaro, menurut bahan sumber. Keputusan itu mengubah jangkaan pasaran yang meluas untuk kemenangan Bolsonaro, yang mana pelabur telah bertaruh akan membawa kepada dasar fiskal yang lebih ketat dan berpotensi menurunkan kos pinjaman.

Keputusan yang mengejutkan itu memaksa pelepasan pantas apa yang dipanggil "perdagangan Bolsonaro." Kesan yang lebih luas dirasai merentasi aset Brazil dalam dagangan semalaman:

• ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) jatuh hampir 20%.
• ETF ekuiti Brazil yang disenaraikan di Tokyo jatuh kira-kira 15%.
• Niaga hadapan sebenar Brazil melemah sekitar 10% berbanding dolar AS.

Pendedahan StoneCo kepada Halangan Makro

Ad

Kejutan politik menguatkan kebimbangan pelabur sedia ada khusus untuk StoneCo. Syarikat itu sangat sensitif terhadap keadaan makroekonomi Brazil, terutamanya kadar faedah. Pentadbiran Lula secara meluas dilihat oleh pasaran sebagai kurang berkemungkinan untuk meneruskan penyatuan fiskal yang diperlukan untuk menurunkan kadar faedah Selic penanda aras negara.

StoneCo telah mendedahkan bahawa kadar faedah yang tinggi, yang hampir 14%, dan peningkatan pinjaman tidak berbayar telah mewujudkan halangan untuk portfolio kredit dan prospek pendapatannya. Prospek kadar faedah kekal lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama di bawah kerajaan baharu telah mendorong pelabur untuk menilai semula potensi pendapatan jangka pendek syarikat.

Reaksi dan Tinjauan Pasaran

Dalam dagangan pra-pasaran, saham StoneCo jatuh 34.7% kepada $7.50, menolak saham di bawah paras terendah 52 minggu iaitu $8.95 dan menghapuskan pemulihan selama berbulan-bulan. Langkah itu diasingkan kepada aset yang terdedah kepada Brazil, memandangkan penanda aras ekuiti A.S. seperti S&P 500 dan Nasdaq diniagakan mendatar, menggariskan sifat khusus negara bagi penjualan tersebut.

Penentuan semula harga yang mendadak ini mencerminkan tinjauan pasaran yang baharu dan lebih berhati-hati untuk StoneCo menjelang laporan pendapatan suku ketiga 2026, yang dijadualkan pada 12 November. Pertemuan kejutan politik dan kepekaan struktur StoneCo terhadap kadar Brazil telah mewujudkan reaksi yang luar biasa teruk dalam saham syarikat.