Saham StoneCo Anjlok 35% Setelah Hasil Pemilu Brasil yang Mengejutkan

Saham StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) anjlok dalam perdagangan pra-pasar pada hari Senin, merosot hampir 35% setelah kemenangan tak terduga Luiz Inácio Lula da Silva dalam pemilihan presiden di Brasil memicu penurunan tajam aset-aset negara tersebut.

Guncangan Politik Mengguncang Pasar Brasil

Penurunan harga saham merupakan reaksi langsung terhadap pemilihan presiden putaran kedua pada hari Minggu, di mana Luiz Inácio Lula da Silva mengamankan masa jabatan keempatnya dengan sekitar 51,5% suara, mengalahkan Senator sayap kanan Flávio Bolsonaro, menurut sumber tersebut. Hasil tersebut membalikkan ekspektasi pasar yang luas terhadap kemenangan Bolsonaro, yang menurut investor akan mengarah pada kebijakan fiskal yang lebih ketat dan berpotensi menurunkan biaya pinjaman.

Hasil yang mengejutkan tersebut memaksa pelepasan cepat dari apa yang disebut "perdagangan Bolsonaro." Dampak yang lebih luas dirasakan di seluruh aset Brasil dalam perdagangan semalam:

• ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) turun hampir 20%.
• ETF ekuitas Brasil yang terdaftar di Tokyo turun sekitar 15%.
• Kontrak berjangka real Brasil melemah sekitar 10% terhadap dolar AS.

Paparan StoneCo terhadap Hambatan Makroekonomi

Ad

Guncangan politik memperkuat kekhawatiran investor yang sudah ada sebelumnya yang spesifik untuk StoneCo. Perusahaan ini sangat sensitif terhadap kondisi makroekonomi Brasil, khususnya suku bunga. Pemerintahan Lula secara luas dianggap oleh pasar kurang mungkin untuk mengejar konsolidasi fiskal yang diperlukan untuk menurunkan suku bunga acuan Selic negara tersebut.

StoneCo telah mengungkapkan bahwa suku bunga yang tinggi, yang mendekati 14%, dan peningkatan pinjaman bermasalah menciptakan hambatan bagi portofolio kredit dan prospek pendapatannya. Prospek suku bunga yang tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama di bawah pemerintahan baru telah menyebabkan investor menilai kembali potensi pendapatan jangka pendek perusahaan.

Reaksi dan Prospek Pasar

Dalam perdagangan pra-pasar, saham StoneCo turun 34,7% menjadi $7,50, mendorong saham tersebut di bawah titik terendah 52 minggu di $8,95 dan menghapus pemulihan selama berbulan-bulan. Pergerakan ini terbatas pada aset yang terpapar Brasil, karena tolok ukur ekuitas AS seperti S&P 500 dan Nasdaq diperdagangkan datar, yang menggarisbawahi sifat spesifik negara dari aksi jual tersebut.

Penurunan harga yang tajam ini mencerminkan prospek pasar yang baru dan lebih hati-hati untuk StoneCo menjelang laporan pendapatan kuartal ketiga tahun 2026, yang dijadwalkan pada 12 November. Konvergensi kejutan politik dan sensitivitas struktural StoneCo terhadap suku bunga Brasil menciptakan reaksi yang luar biasa parah pada saham perusahaan.