SEBI Kaji Semula Kaedah Penentuan Harga Penyelesaian Derivatif India

Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI) pada hari Khamis mengumumkan akan menyemak semula kaedah penentuan harga penyelesaian untuk kontrak derivatif. Langkah ini diambil sebagai tindak balas kepada maklum balas pasaran mengenai sesi lelongan penutup yang baru diperkenalkan dalam pasaran tunai ekuiti.

Latar Belakang Semakan

SEBI memperkenalkan sesi lelongan penutup pada 3 Ogos untuk menetapkan harga penutup bagi sekuriti. Walau bagaimanapun, pelaksanaan mekanisme baharu ini telah menimbulkan beberapa isu yang dilaporkan oleh pihak berkepentingan pasaran.

Antara kebimbangan utama yang dibangkitkan termasuk:

• Tahap penutupan indeks yang berbeza antara bursa saham.
• Penetapan harga opsyen yang tidak stabil.
• Kebimbangan mengenai kemungkinan manipulasi, terutamanya pada hari tamat tempoh kontrak derivatif penanda aras.

Ad

Impak Pasaran dan Langkah Seterusnya

Pasaran ekuiti India telah menunjukkan pergerakan harga yang mendadak semasa sesi lelongan penutup yang baharu, khususnya pada hari-hari tamat tempoh derivatif. Ketidaktentuan ini telah mendorong regulator untuk bertindak.

SEBI menyatakan bahawa pihaknya telah menerima maklum balas daripada pelbagai pihak berkepentingan dan akan mencadangkan perubahan kepada metodologi sedia ada. Sebagai langkah ke hadapan, regulator itu merancang untuk mengeluarkan kertas perbincangan yang memperincikan cadangan perubahan dalam tempoh satu minggu untuk mendapatkan ulasan lanjut daripada awam.