Saham PHC Holdings Melonjak Selepas Mengesahkan Cadangan Pengambilalihan Toho

Saham PHC Holdings (TYO:6523) melonjak pada hari Khamis selepas syarikat penjagaan kesihatan Jepun itu mengesahkan bahawa ia telah menerima cadangan pengambilalihan awal yang tidak mengikat daripada Toho Holdings. Saham itu meningkat 13.6% kepada 1,625 yen, mencapai paras tertinggi intraday sebanyak 1,644 yen, titik tertinggi sejak 25 November 2022.

Butiran Cadangan

PHC Holdings menyatakan bahawa cadangan daripada Toho adalah awal dan tiada keputusan muktamad mengenai transaksi telah dibuat. Syarikat itu menambah bahawa ia akan memberikan maklumat terkini selanjutnya jika keputusan rasmi dicapai.

Menurut laporan Bloomberg yang memetik orang yang biasa dengan perkara itu, Toho Holdings, pemborong farmaseutikal utama Jepun, mengemukakan cadangan awal untuk mengambil alih PHC dengan harga lebih daripada ¥200 bilion ($1.3 bilion). Laporan itu menyatakan bahawa Toho kini sedang menjalankan usaha wajar dan merupakan satu-satunya bakal pembeli dalam perbincangan konkrit, walaupun dana pelaburan domestik lain telah menunjukkan minat.

Nilai tawaran yang dilaporkan mewakili premium yang ketara berbanding permodalan pasaran PHC iaitu kira-kira ¥182 bilion sebelum pengumuman tersebut.

Pemegang Saham dan Konteks Pasaran

Ad

Firma ekuiti persendirian KKR ialah pemegang saham terbesar PHC, memegang kepentingan kira-kira 38%, menurut data Bloomberg. KKR memperoleh 80% kepentingan dalam syarikat pendahulu PHC, Panasonic Healthcare, pada tahun 2014 dan telah secara beransur-ansur mengurangkan pegangannya kerana ia berusaha untuk keluar daripada pelaburan tersebut.

Kedua-dua Toho dan KKR telah melantik penasihat kewangan untuk potensi transaksi tersebut, lapor Bloomberg. Kenaikan mendadak saham pada hari Khamis berbeza dengan pasaran campuran yang lebih luas, di mana indeks Nikkei 225 meningkat sekitar 1% manakala indeks Topix yang lebih luas lebih rendah.

Rasional Strategik

Kepentingan Toho dalam PHC sejajar dengan strategi jangka sederhana yang dinyatakan untuk berkembang ke sektor penjagaan kesihatan bersebelahan, termasuk peranti perubatan, reagen diagnostik dan teknologi maklumat penjagaan kesihatan. PHC beroperasi merentasi pengurusan diabetes, diagnostik, sains hayat dan penyelesaian penjagaan kesihatan yang lain.

Perjanjian berpotensi itu juga merupakan sebahagian daripada trend penyatuan dan penswastaan yang dipimpin oleh pengurusan yang lebih luas dalam industri penjagaan kesihatan Jepun. Aktiviti terkini dalam sektor ini termasuk langkah yang melibatkan syarikat seperti Hisamitsu Pharmaceutical dan Taisho Pharmaceutical Holdings.