Saham PHC Holdings Melonjak Setelah Mengkonfirmasi Proposal Pengambilalihan oleh Toho

Saham PHC Holdings (TYO:6523) melonjak pada hari Kamis setelah perusahaan perawatan kesehatan Jepang tersebut mengkonfirmasi telah menerima proposal pengambilalihan awal yang tidak mengikat dari Toho Holdings. Saham tersebut naik 13,6% menjadi 1.625 yen, mencapai level tertinggi intraday 1.644 yen, titik tertinggi sejak 25 November 2022.

Detail Proposal

PHC Holdings menyatakan bahwa proposal dari Toho bersifat awal dan belum ada keputusan akhir mengenai transaksi tersebut. Perusahaan menambahkan akan memberikan informasi lebih lanjut jika keputusan formal telah tercapai.

Menurut laporan Bloomberg yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, Toho Holdings, sebuah perusahaan grosir farmasi besar Jepang, mengajukan proposal awal untuk mengakuisisi PHC dengan nilai lebih dari ¥200 miliar ($1,3 miliar). Laporan tersebut mencatat bahwa Toho saat ini sedang melakukan uji tuntas dan merupakan satu-satunya calon pembeli yang sedang dalam diskusi konkret, meskipun dana investasi domestik lainnya telah menunjukkan minat.

Nilai penawaran yang dilaporkan mewakili premi signifikan di atas kapitalisasi pasar PHC sekitar ¥182 miliar sebelum pengumuman tersebut.

Konteks Pemegang Saham dan Pasar

Ad

Perusahaan ekuitas swasta KKR adalah pemegang saham terbesar PHC, dengan kepemilikan sekitar 38%, menurut data Bloomberg. KKR mengakuisisi 80% saham di pendahulu PHC, Panasonic Healthcare, pada tahun 2014 dan secara bertahap mengurangi kepemilikannya seiring upaya untuk keluar dari investasi tersebut.

Baik Toho maupun KKR telah menunjuk penasihat keuangan untuk transaksi potensial tersebut, menurut laporan Bloomberg. Kenaikan tajam saham pada hari Kamis kontras dengan pasar yang lebih luas yang beragam, di mana indeks Nikkei 225 naik sekitar 1% sementara indeks Topix yang lebih luas turun.

Alasan Strategis

Minat Toho pada PHC selaras dengan strategi jangka menengah yang telah dinyatakan untuk berekspansi ke sektor perawatan kesehatan yang berdekatan, termasuk perangkat medis, reagen diagnostik, dan teknologi informasi perawatan kesehatan. PHC beroperasi di bidang manajemen diabetes, diagnostik, ilmu hayati, dan solusi perawatan kesehatan lainnya.

Potensi kesepakatan ini juga merupakan bagian dari tren konsolidasi dan privatisasi yang dipimpin manajemen yang lebih luas di industri perawatan kesehatan Jepang. Aktivitas terkini di sektor ini mencakup langkah-langkah yang melibatkan perusahaan seperti Hisamitsu Pharmaceutical dan Taisho Pharmaceutical Holdings.