Marvell Raih Manfaat Daripada Pembangunan Pemecut AI Maia 200 oleh Microsoft

Peluasan infrastruktur pemecut kecerdasan buatan (AI) tersuai Microsoft, Maia 200, dilihat bakal memacu permintaan signifikan untuk produk semikonduktor Marvell Technology (MRVL). Marvell menyediakan komponen sambungan dan rangkaian kritikal yang membolehkan cip AI Microsoft berfungsi pada skala besar di pusat datanya.

Apa yang berlaku

Microsoft sedang giat meningkatkan penggunaan pemecut AI generasi keduanya, Maia 200, yang direka bentuk secara dalaman. Dalam panggilan pendapatannya, Microsoft mendedahkan ia telah membuka 31 pusat data pada suku semasa dan 88 pusat data sepanjang tahun fiskal 2026. Syarikat itu juga menyatakan bahawa cip Maia 200, yang kini menyokong model OpenAI dan beban kerja dalaman, memberikan prestasi kira-kira 30% lebih baik bagi setiap dolar.

Untuk cip-cip Maia 200 ini berfungsi secara bersepadu dalam kluster yang besar, ia memerlukan infrastruktur sambungan yang canggih. Di sinilah peranan Marvell menjadi penting. Marvell membekalkan teknologi teras termasuk:

• ASIC rangkaian tersuai untuk sambungan cip-ke-cip.
• DSP optik berkelajuan tinggi (800G/1.6T) untuk menyambungkan kluster.
• Fabrik pensuisan (*switching fabric*) untuk pod Maia berbilang cip.

Kesan kepada Pasaran

Ad

Peningkatan penggunaan cip tersuai seperti Maia 200 oleh syarikat hiperskala seperti Microsoft sebenarnya meningkatkan kebergantungan mereka kepada rakan kongsi silikon tersuai seperti Marvell. Ini kerana setiap penggunaan cip Maia memerlukan cip sambungan dan rangkaian yang direka khas untuk seni bina spesifik tersebut.

Marvell mengesahkan dalam panggilan pendapatan terbaharunya bahawa ia mempunyai 18 soket XPU dan XPU-attach berbilang generasi dengan pelanggan hiperskala, serta potensi perniagaan masa depan melebihi 50 peluang dengan unjuran pendapatan seumur hidup bernilai $75 bilion. Pasaran untuk suis *scale-up* sahaja diunjurkan mencecah hampir $6 bilion menjelang 2030, manakala pasaran sambungan optik dijangka melebihi $10 bilion.

Sebagai tindak balas kepada berita ini, saham Marvell (MRVL) menunjukkan isyarat positif dalam dagangan pra-pasaran, meningkat 6.92% kepada $174.71 selepas ditutup pada $163.40 pada hari sebelumnya.

Latar Belakang dan Risiko

Walaupun prospek kelihatan cerah, terdapat risiko yang perlu diberi perhatian. Satu penurunan taraf oleh Erste Group sebelum ini menekankan risiko penumpuan pelanggan Marvell, di mana syarikat itu sangat bergantung pada sebilangan kecil pelanggan hiperskala. Sebarang kelembapan dalam pelancaran Maia 200 oleh Microsoft atau perubahan dalam seni bina cipnya boleh memberi kesan yang besar kepada hasil pendapatan Marvell.