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マイクロソフトのAIチップ「Maia 200」拡大、半導体大手マーベルに追い風
マイクロソフト（MSFT）が自社開発の第2世代AIアクセラレーター「Maia 200」の展開を拡大していることが、半導体設計大手マーベル・テクノロジー（MRVL）の事業機会を押し上げるとして市場の注目を集めています。マーベルは、AIチップを大規模に接続するために不可欠なネットワーキングおよびインターコネクト技術を提供しており、マイクロソフトの戦略が直接的な需要増につながるとみられています。
マイクロソフトのAIインフラ投資
マイクロソフトは直近の決算説明会で、同四半期中に31カ所、2026会計年度全体では88カ所のデータセンターを新設したと発表しました。同社によると、自社開発の「Maia 200」はOpenAIおよび社内のAIモデルの両方で活用されており、ドル当たりの性能が約30%向上したとしています。
この動きは、汎用的なGPUから特定のワークロードに最適化されたカスタムシリコンへとシフトするハイパースケーラーの戦略を反映したものです。自社チップの性能を最大限に引き出すには、チップ間を高速かつ効率的に接続する高度なインフラが不可欠となります。
マーベルが恩恵を受ける仕組み
「Maia 200」のようなカスタムAIアクセラレーターをデータセンター全体で大規模に展開するには、個々のチップを相互接続するための「配管」役となる技術が必要です。マーベルはこの分野で重要な役割を担っており、同社の製品群がマイクロソフトの需要を直接取り込む形となります。
マーベルが提供する主要な技術は以下の通りです。
Ad- カスタムネットワーキングASIC: Maiaチップ間の接続を担う特定用途向け集積回路。
- 光DSP (800G/1.6T): データセンタークラスター間の高速通信を実現する光信号処理半導体。
- スケールアップスイッチング: 複数のMaiaチップで構成されるポッド内のデータ交換を担うスイッチング・ファブリック。
重要な点は、マイクロソフトがNVIDIAのような外部サプライヤーのGPUから自社設計チップへの移行を進めるほど、マーベルのようなカスタムシリコンのパートナーへの依存度が高まるという構造です。各アクセラレーターのアーキテクチャに特化したインターコネクト技術が必要になるためです。
市場への影響とリスク
この関連性は市場でも好感されており、30日の時間外取引でマーベルの株価は大幅に上昇しました。マーベル経営陣は決算説明会で、ハイパースケーラー向けに生涯収益ポテンシャルが750億ドルに上る50以上の商談パイプラインがあると明かしています。
一方で、リスクも存在します。Erste Groupは、マーベルが一部の巨大ハイパースケーラーに収益を大きく依存している「顧客集中リスク」を指摘しています。仮にマイクロソフトが「Maia 200」の展開を減速させたり、アーキテクチャを変更したりした場合、マーベルの収益に与える影響は大きくなる可能性があります。