Sektor dan Saham Utama China Menjadi Tumpuan Menjelang Sidang Kemuncak Trump-Xi

Sidang kemuncak penting antara Presiden A.S. Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping pada Khamis ini di Washington mendorong pasaran untuk menilai semula risiko berkaitan China memandangkan gencatan senjata perdagangan sementara hampir tamat pada awal November.

Rundingan Berkepentingan Tinggi

Mesyuarat ini merupakan peluang besar terakhir bagi kedua-dua pemimpin untuk mendapatkan perjanjian perdagangan sebelum had tarif sedia ada kira-kira 20% tamat tempoh. Perbincangan awal sedang dijalankan, dengan Setiausaha Perbendaharaan Bessent bertemu dengan Naib Perdana Menteri He Lifeng untuk membincangkan kecerdasan buatan, nadir bumi dan struktur tarif, menurut Investing.com.

Jangkaan pasaran untuk perjanjian komprehensif adalah kurang jelas. Analisis daripada Goldman Sachs, seperti yang dipetik oleh Investing.com, menunjukkan kemungkinan hasil bukanlah perjanjian baharu tetapi penangguhan, dengan kedua-dua negara melanjutkan gencatan senjata semasa. Senario "gencatan senjata, bukan perjanjian" ini menetapkan garis dasar, bermakna sebarang perjanjian atau pecahan muktamad mungkin akan mengejutkan pelabur.

Sektor Di Bawah Pemeriksaan

Berdasarkan agenda sidang kemuncak itu, beberapa sektor menghadapi hasil binari yang ketara bergantung pada rundingan:

Ad

• Semikonduktor: Keputusan positif akan melibatkan kawalan eksport A.S. yang lebih lembut atau pelesenan cip AI yang lebih jelas, manakala hasil negatif boleh membawa sekatan baharu ke atas peralatan canggih.
• EV dan Bateri: Rangka kerja untuk penyetempatan bateri atau pengecualian tarif khusus akan menjadi positif. Sebaliknya, pemuktamadan tarif baharu yang menyasarkan kapasiti perindustrian akan menjadi halangan utama.
• Tenaga dan Pertanian: Komitmen tegas dari China untuk membeli lebih banyak minyak mentah dan kacang soya A.S. akan menandakan normalisasi hubungan perdagangan. Komuniku samar-samar tanpa jumlah tertentu akan menjadi satu kekecewaan.
• Nadir Bumi: Penubuhan rangka kerja untuk akses bekalan akan menjadi langkah utama yang mengurangkan tekanan. Kegagalan untuk bersetuju akan menyebabkan leveraj eksport China sebagai risiko yang berterusan.

Ekuiti Utama yang Perlu Diperhatikan

Syarikat-syarikat China tertentu mencerminkan ketidakpastian yang semakin meningkat. Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL, 300750.SZ), pengeluar bateri utama, telah menyaksikan penurunan sahamnya 22.3% sepanjang bulan lalu, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 21.1, tahap yang sering dikaitkan dengan keadaan terlebih jual.

Syarikat gergasi teknologi Tencent (700.HK) juga berada dalam wilayah terlebih jual dengan RSI 30.9. Sebagai peneraju dalam AI dan pengkomputeran awan, prestasinya berkait rapat dengan hasil perbincangan mengenai peraturan AI dan kerjasama teknologi. Dalam sektor tenaga, PetroChina (857.HK) dan CNOOC (883.HK) akan peka terhadap sebarang pengumuman mengenai perjanjian pembelian tenaga.