ภาคธุรกิจและหุ้นสำคัญของจีนที่อยู่ในความสนใจก่อนการประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง

การประชุมสุดยอดที่สำคัญระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง แห่งจีน ในวันพฤหัสบดีนี้ที่กรุงวอชิงตัน กำลังกระตุ้นให้ตลาดประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับจีนอีกครั้ง เนื่องจากข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวกำลังจะหมดอายุในต้นเดือนพฤศจิกายน

การเจรจาที่มีเดิมพันสูง

การประชุมครั้งนี้ถือเป็นโอกาสสำคัญครั้งสุดท้ายสำหรับผู้นำทั้งสองที่จะบรรลุข้อตกลงทางการค้าก่อนที่เพดานภาษีที่มีอยู่ประมาณ 20% จะหมดอายุลง การหารือเบื้องต้นได้เริ่มขึ้นแล้ว โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เบสเซนต์ ได้พบกับรองนายกรัฐมนตรี เหอ หลี่เฟิง เพื่อหารือเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ แร่หายาก และโครงสร้างภาษี ตามรายงานของ Investing.com

ความคาดหวังของตลาดสำหรับข้อตกลงที่ครอบคลุมนั้นค่อนข้างต่ำ การวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ตามที่อ้างโดย Investing.com ชี้ให้เห็นว่าผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้ไม่ใช่สนธิสัญญาฉบับใหม่ แต่เป็นการเลื่อนออกไป โดยทั้งสองประเทศจะขยายเวลาหยุดยิงในปัจจุบันออกไป สถานการณ์ "หยุดยิง ไม่ใช่สนธิสัญญา" นี้เป็นการกำหนดพื้นฐาน ซึ่งหมายความว่าข้อตกลงที่ชัดเจนหรือความล้มเหลวใดๆ ก็ตามน่าจะสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุน

ภาคส่วนที่ถูกจับตามอง

จากวาระการประชุมสุดยอด หลายภาคส่วนเผชิญกับผลลัพธ์ที่สำคัญสองทาง ขึ้นอยู่กับการเจรจา ดังนี้:

Ad

• เซมิคอนดักเตอร์: ผลลัพธ์ในเชิงบวกจะเกี่ยวข้องกับการผ่อนปรนการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ หรือการออกใบอนุญาตชิป AI ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ในขณะที่ผลลัพธ์ในเชิงลบอาจนำมาซึ่งข้อจำกัดใหม่ๆ สำหรับอุปกรณ์ขั้นสูง
• รถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่: กรอบการทำงานสำหรับการผลิตแบตเตอรี่ในประเทศหรือการยกเว้นภาษีเฉพาะบางอย่างจะเป็นสัญญาณที่ดี ในทางกลับกัน การสรุปภาษีใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่กำลังการผลิตทางอุตสาหกรรมจะเป็นอุปสรรคสำคัญ
• พลังงานและเกษตรกรรม: คำมั่นสัญญาที่แน่วแน่จากจีนในการซื้อน้ำมันดิบและถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ มากขึ้นจะเป็นสัญญาณของการปรับความสัมพันธ์ทางการค้าให้เป็นปกติ แถลงการณ์ที่คลุมเครือโดยไม่มีปริมาณที่เฉพาะเจาะจงจะเป็นเรื่องน่าผิดหวัง
• แร่หายาก: การจัดตั้งกรอบการทำงานสำหรับการเข้าถึงอุปทานจะเป็นขั้นตอนสำคัญในการลดความตึงเครียด หากไม่สามารถตกลงกันได้ จะทำให้การต่อรองการส่งออกของจีนยังคงเป็นความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

หุ้นสำคัญที่น่าจับตา

บริษัทจีนบางแห่งสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น บริษัท Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL, 300750.SZ) ผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่ ราคาหุ้นลดลง 22.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 21.1 ซึ่งเป็นระดับที่มักบ่งชี้ว่ามีการขายมากเกินไป

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ Tencent (700.HK) ก็อยู่ในภาวะขายมากเกินไปเช่นกัน โดยมี RSI อยู่ที่ 30.9 ในฐานะผู้นำด้าน AI และคลาวด์คอมพิวติ้ง ผลการดำเนินงานของบริษัทจึงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการหารือเกี่ยวกับการกำกับดูแล AI และความร่วมมือทางเทคโนโลยี ในภาคพลังงาน PetroChina (857.HK) และ CNOOC (883.HK) จะมีความอ่อนไหวต่อการประกาศใดๆ เกี่ยวกับข้อตกลงการซื้อพลังงาน