Sektor dan Saham Utama Tiongkok yang Menjadi Sorotan Menjelang KTT Trump-Xi

Pertemuan puncak penting antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping pada Kamis ini di Washington mendorong pasar untuk mengevaluasi kembali risiko terkait Tiongkok karena gencatan senjata perdagangan sementara akan segera berakhir pada awal November.

Negosiasi Berisiko Tinggi

Pertemuan ini merupakan kesempatan besar terakhir bagi kedua pemimpin untuk mengamankan kesepakatan perdagangan sebelum batas tarif yang ada sekitar 20% berakhir. Diskusi awal sudah berlangsung, dengan Menteri Keuangan Bessent bertemu dengan Wakil Perdana Menteri He Lifeng untuk membahas kecerdasan buatan, logam tanah jarang, dan struktur tarif, menurut Investing.com.

Ekspektasi pasar untuk kesepakatan komprehensif cenderung rendah. Analisis dari Goldman Sachs, seperti yang dikutip oleh Investing.com, menunjukkan kemungkinan hasilnya bukanlah perjanjian baru tetapi penundaan, dengan kedua negara memperpanjang gencatan senjata saat ini. Skenario "gencatan senjata, bukan perjanjian" ini menetapkan dasar, yang berarti setiap kesepakatan atau kegagalan yang pasti kemungkinan akan mengejutkan investor.

Sektor yang Sedang Dipantau

Berdasarkan agenda KTT, beberapa sektor menghadapi hasil biner yang signifikan tergantung pada negosiasi:

Ad

• Semikonduktor: Hasil positif akan melibatkan kontrol ekspor AS yang lebih lunak atau lisensi chip AI yang lebih jelas, sementara hasil negatif dapat membawa pembatasan baru pada peralatan canggih.
• Kendaraan Listrik dan Baterai: Kerangka kerja untuk lokalisasi baterai atau pengecualian tarif khusus akan menjadi hal yang positif. Sebaliknya, finalisasi tarif baru yang menargetkan kapasitas industri akan menjadi hambatan utama.
• Energi dan Pertanian: Komitmen tegas dari Tiongkok untuk membeli lebih banyak minyak mentah dan kedelai AS akan menandakan normalisasi hubungan perdagangan. Komunike yang samar tanpa volume spesifik akan mengecewakan.
• Logam Tanah Jarang: Pembentukan kerangka kerja untuk akses pasokan akan menjadi langkah de-eskalasi utama. Kegagalan untuk mencapai kesepakatan akan membuat daya tawar ekspor Tiongkok tetap menjadi risiko yang berkelanjutan.

Saham Utama yang Perlu Dipantau

Perusahaan-perusahaan Tiongkok tertentu mencerminkan ketidakpastian yang meningkat. Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL, 300750.SZ), produsen baterai utama, telah mengalami penurunan saham sebesar 22,3% selama bulan lalu, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di 21,1, level yang sering dikaitkan dengan kondisi jenuh jual.

Raksasa teknologi Tencent (700.HK) juga berada di wilayah jenuh jual dengan RSI 30,9. Sebagai pemimpin dalam AI dan komputasi awan, kinerjanya sangat terkait dengan hasil diskusi tentang regulasi AI dan kerja sama teknologi. Di sektor energi, PetroChina (857.HK) dan CNOOC (883.HK) akan sensitif terhadap pengumuman apa pun terkait perjanjian pembelian energi.