HSBC Tarik Balik Saranan 'Overweight' ke atas Ekuiti Pasaran Membangun Kerana Kebimbangan Perbelanjaan AI

HSBC telah menutup pendirian "overweight" ke atas ekuiti pasaran membangun (EM), memetik peningkatan kemeruapan di Asia. Bank itu memberi amaran bahawa kebimbangan baharu mengenai potensi kelemahan dalam perbelanjaan kecerdasan buatan (AI) boleh memberi kesan yang tidak seimbang ke atas pasaran EM di Asia.

Kebelakangan ini, ekuiti EM Asia telah menunjukkan kemeruapan, dengan saham-saham teknologi utama mengalami tekanan apabila pelabur semakin berhati-hati terhadap perbelanjaan AI yang disokong oleh hutang dan kemampanan pulangan daripada pelaburan tersebut. Indeks MSCI yang menjejaki ekuiti EM Asia susut lebih 2%, sebahagian besarnya didorong oleh kejatuhan ekuiti Korea Selatan.

Indeks penanda aras KOSPI Korea Selatan ditutup 5.35% lebih rendah, menandakan pasaran berada dalam wilayah 'bear' selepas jatuh lebih 20% daripada paras tertinggi pada akhir Jun. Kegusaran pasaran ini berlaku walaupun Samsung Electronics meramalkan lonjakan keuntungan operasi yang besar, mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap ketahanan ledakan yang dipacu oleh AI.

Ad

"Sekurang-kurangnya untuk beberapa minggu akan datang, naratif perbelanjaan berlebihan AI dan sebarang tanda pemotongan perbelanjaan modal (capex) AI boleh menjejaskan saham semikonduktor dan oleh itu memberi kesan tidak seimbang kepada ekuiti EM," kata ahli strategi di HSBC ketika mereka menarik balik pandangan optimis mereka terhadap kelas aset tersebut.

Dalam pada itu, HSBC menaik taraf ekuiti zon Euro kepada "overweight". Menurut bank itu, jangkaan pertumbuhan konsensus yang lebih rendah dan mata wang euro yang lebih lemah dijangka akan menyokong saham di rantau itu.