Citi: Kedudukan Ekuiti China Pulih, KOSPI Pula Semakin Lemah

Kedudukan pelabur di pasaran ekuiti Asia menunjukkan aliran yang berbeza, dengan sentimen terhadap saham China bertambah baik manakala pasaran Korea Selatan terus melemah, menurut nota penyelidikan terkini daripada Citi. Perubahan ini menandakan peralihan ketara dalam sentimen terhadap pasaran serantau utama.

Pemulihan di Pasaran China

Citi melaporkan bahawa kedudukan bagi indeks China A50 dan Hang Seng telah "bertambah baik dengan ketara" (`improved meaningfully`). Pemulihan ini sebahagian besarnya didorong oleh aktiviti penutupan posisi jual (`short covering`), yang membantu menolak sentimen keseluruhan ke arah wilayah `bullish` (menaik).

Perkembangan ini mencerminkan perubahan persepsi pelabur terhadap ekuiti China selepas satu tempoh prestasi yang kurang memberangsangkan. Ia menunjukkan keyakinan yang kembali pulih atau sekurang-kurangnya pengurangan pertaruhan negatif terhadap pasaran negara itu.

KOSPI dan Nikkei Hadapi Tekanan

Ad

Sebaliknya, aliran `bearish` (menurun) semakin ketara bagi indeks Nikkei Jepun dan KOSPI Korea Selatan. Menurut Citi, tekanan ini berpunca daripada pembukaan posisi jual baharu (`new shorts`), menandakan jangkaan penurunan pasaran yang lebih lanjut oleh para pelabur.

Pasaran KOSPI kelihatan sangat "rapuh" (`fragile`), walaupun pendedahan nosional telah menurun. Citi memberi amaran bahawa posisi beli sedia ada masih "mengalami kerugian besar" (`deeply in loss`), walaupun kedudukan keseluruhan menjadi lebih neutral.

Firma itu menambah bahawa risiko `capitulation` (pelabur menyerah kalah dan menjual secara besar-besaran) boleh meningkat jika kelemahan pasaran berterusan. Analisis kedudukan seperti ini digunakan oleh Citi untuk mengukur sentimen pelabur dan menjangka potensi pergerakan pasaran.