Pemiutang Braskem Tolak Pelan Hutang, Tuntut Suntikan Modal Daripada Petrobras

Para pemegang bon Braskem SA (NYSE:BAK) telah menolak cadangan penstrukturan semula hutang daripada syarikat petrokimia itu, sekali gus meningkatkan tekanan ke atas pemegang saham utamanya, Petrobras, untuk menyuntik modal baharu ke dalam perniagaan tersebut. Rundingan yang tegang itu kini berisiko menemui jalan buntu, menurut laporan Bloomberg yang memetik sumber arif.

Cadangan Penstrukturan Ditolak

Ketegangan dalam rundingan untuk menstruktur semula hutang berjumlah $11 bilion dilaporkan memuncak selepas pemegang saham pengawal Braskem, Petrobras dan IG4 Capital Group, dikatakan melunakkan pendirian mereka mengenai komitmen suntikan modal.

Di bawah cadangan terbaharu Braskem yang dibentangkan pada akhir Ogos, para pemiutang diminta menyediakan wang baharu sekitar $2 bilion. Daripada jumlah itu:

• Kira-kira $1.25 bilion akan digunakan untuk membeli semula hutang sedia ada pada potongan harga sehingga 50% daripada nilai muka.
• Baki $750 juta akan disalurkan sebagai modal kerja.

Syarat-syarat ini menandakan perubahan daripada perbincangan awal, yang tidak menyentuh tentang sebarang potongan nilai hutang (*debt haircut*).

Tuntutan Utama Pemiutang

Ad

Pihak pemiutang menuntut agar pemegang saham memberikan komitmen suntikan modal yang boleh dikuatkuasakan. Menurut sumber, sebahagian pemiutang telah menegaskan bahawa tiada sebarang perjanjian akan dicapai tanpa suntikan modal yang kukuh daripada pemegang saham.

Permintaan ini menjadi titik pertikaian utama dalam rundingan. Pemiutang mahukan jaminan kewangan yang lebih kukuh daripada pemilik syarikat sebelum mereka bersetuju untuk menstruktur semula hutang sedia ada atau menyediakan pembiayaan baharu.

Risiko Kebankrapan Kembali Dibincangkan

Walaupun Petroleo Brasileiro SA (NYSE:PBR), nama rasmi Petrobras, ingin mengelakkan Braskem daripada memfailkan kebankrapan, syarikat gergasi minyak itu dilaporkan tidak bersedia untuk memberikan jenis komitmen modal yang boleh dikuatkuasakan seperti yang dituntut oleh pemiutang.

Jurang antara kedua-dua pihak dilaporkan masih begitu besar sehingga beberapa pemiutang mempertimbangkan untuk tidak mengemukakan cadangan balas. Akibatnya, kemungkinan pemfailan kebankrapan kini kembali menjadi topik utama dalam perbincangan, menurut sumber tersebut.