เจ้าหนี้ Braskem ปฏิเสธแผนปรับโครงสร้างหนี้ กังวลประเด็นการเพิ่มทุน

กลุ่มเจ้าหนี้ผู้ถือหุ้นกู้ของ Braskem SA (NYSE:BAK) ได้ปฏิเสธข้อเสนอปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทปิโตรเคมีดังกล่าว ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันให้ Petrobras ผู้ถือหุ้นหลัก ต้องให้คำมั่นสัญญาในการอัดฉีดเงินทุนใหม่เข้าสู่ธุรกิจ ตามการรายงานของสำนักข่าวบลูมเบิร์กที่อ้างอิงแหล่งข่าวผู้ไม่ประสงค์ออกนาม

ข้อเสนอที่ไม่เป็นที่ยอมรับ

ความตึงเครียดในการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้มูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากผู้ควบคุมของ Braskem คือ Petrobras และ IG4 Capital Group ได้ลดระดับความชัดเจนของถ้อยคำที่เกี่ยวข้องกับการอัดฉีดเงินทุน

ภายใต้ข้อเสนอล่าสุดของ Braskem ที่นำเสนอในช่วงปลายเดือนสิงหาคม มีรายละเอียดดังนี้:

• เจ้าหนี้จะให้เงินทุนใหม่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
• เงินจำนวนประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์ จะถูกนำไปใช้เพื่อซื้อคืนหนี้สินเดิมในราคาสูงสุดไม่เกิน 50% ของมูลค่าที่ตราไว้ (debt haircut)
• ส่วนที่เหลืออีก 750 ล้านดอลลาร์ จะถูกนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

เงื่อนไขดังกล่าวถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากการหารือเบื้องต้น ซึ่งไม่ได้มีการพิจารณาเรื่องการตัดหนี้สูญบางส่วน (haircut) มาก่อน

Ad

จุดยืนของเจ้าหนี้และแรงกดดันต่อผู้ถือหุ้น

แหล่งข่าวระบุว่า กลุ่มเจ้าหนี้เรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นให้คำมั่นสัญญาที่สามารถบังคับใช้ได้จริง โดยเจ้าหนี้บางรายแสดงจุดยืนชัดเจนว่าจะไม่มีข้อตกลงใดๆ หากไม่มีการอัดฉีดเงินทุนจากฝั่งผู้ถือหุ้น

Petroleo Brasileiro SA (NYSE:PBR) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Petrobras ต้องการหลีกเลี่ยงไม่ให้ Braskem ต้องยื่นขอล้มละลาย แต่ก็ยังไม่เต็มใจที่จะให้คำมั่นสัญญาเรื่องการอัดฉีดเงินทุนที่สามารถบังคับใช้ได้ตามที่เจ้าหนี้ต้องการ

ความเสี่ยงล้มละลายกลับมาอีกครั้ง

ช่องว่างระหว่างจุดยืนของทั้งสองฝ่ายยังคงกว้างมาก จนทำให้เจ้าหนี้บางส่วนพิจารณาที่จะไม่ยื่นข้อเสนอโต้กลับเลยด้วยซ้ำ แหล่งข่าวกล่าวเสริมว่า ความขัดแย้งนี้ทำให้ประเด็นความเป็นไปได้ที่ Braskem อาจต้องยื่นขอล้มละลายได้กลับมาอยู่ในการหารืออย่างจริงจังอีกครั้ง