Saranan Penganalisis Minggu Ini: Perubahan Penarafan AXTI, Clorox dan Huntington

Penganalisis Wall Street mengeluarkan beberapa saranan penting sepanjang minggu lalu, dengan perubahan penarafan yang ketara merentasi pelbagai sektor daripada perbankan serantau hingga kepada teknologi dan barangan pengguna. Perubahan ini mencerminkan pandangan yang berubah terhadap prospek pendapatan, risiko pelaksanaan dan program pulangan modal syarikat.

Penurunan Taraf Disebabkan Kebimbangan Strategi dan Pendapatan

Huntington Bancshares (HBAN)

Bank of America (BofA) telah menurunkan taraf Huntington Bancshares kepada Neutral daripada Beli, dengan harga sasaran yang lebih rendah pada $18.50. Bank pelaburan itu menyuarakan keraguan terhadap keupayaan pihak pengurusan untuk mencapai sasaran pendapatan sesaham (EPS) yang bercita-cita tinggi sebanyak $1.90–$1.93 untuk 2027, terutamanya apabila enjin pendapatan terasnya, iaitu pendapatan faedah bersih (NII), menunjukkan kelemahan.

Menurut BofA, kegagalan mencapai sasaran NII pada suku sebelumnya memaksa pengurusan mengakui bahawa hasil bagi tahun fiskal 2026 (FY26) berkemungkinan akan berada di bawah julat sasarannya. Akibatnya, BofA memotong unjuran EPSnya sendiri kepada $1.58 untuk FY26 dan $1.85 untuk FY27.

Clorox Co (CLX)

Jefferies menurunkan taraf Clorox kepada Pegang, mengakui bahawa tesis pelaburan optimis mereka sebelum ini adalah salah. Firma itu sebelum ini menjangkakan kuasa pendapatan syarikat barangan pengguna itu akan melebihi $7.00 sesaham pada tahun fiskal 2027.

Walau bagaimanapun, trend bahagian pasaran yang lemah berterusan, dan ketibaan CEO baharu memberi isyarat kepada penetapan semula korporat yang tidak dapat dielakkan. Ini membayangkan kos pelaburan semula yang lebih tinggi dan keuntungan yang lebih rendah pada masa hadapan. Jefferies kini menjangkakan panduan FY27 daripada pengurusan akan berada kira-kira 6% di bawah anggaran konsensus.

Kenaikan Taraf Berdasarkan Penilaian dan Penetapan Semula Jangkaan

Ribbon Communications Inc (RBBN)

Ad

Secara kontra-intuitif, B. Riley menaik taraf Ribbon Communications kepada Beli daripada Neutral selepas pihak pengurusan memotong unjuran tahun penuh 2026 mereka, menaikkan harga sasarannya kepada $3.30. Menurut penganalisis, langkah ini secara mendadak mengurangkan risiko pelaksanaan kerana sasaran baharu lebih realistik dan boleh dicapai.

Langkah ini diambil walaupun syarikat memberikan panduan yang lemah untuk suku ketiga. Namun, tempahan IP/Optik yang kukuh telah memacu nisbah tempahan kepada bil (book-to-bill ratio) kepada 1.25. Dengan jangkaan pasaran yang kini lebih berasas, B. Riley melihat landasan yang lebih jelas untuk prestasi masa depan.

New Oriental Education & Technology (EDU)

Macquarie menaik taraf New Oriental Education kepada Neutral, sambil meningkatkan harga sasarannya sebanyak 15%. Peningkatan ini didorong oleh program pulangan modal yang besar, yang dilihat dapat mengimbangi cabaran operasi.

Syarikat mengumumkan pakej pembayaran sebanyak $500 juta, merangkumi $300 juta dividen tunai dan $200 juta pembelian semula saham, menawarkan jumlah hasil pulangan sekitar 6%. Walaupun prestasi pendidikan terasnya mendatar, program pulangan tunai ini menjadikan saham itu dinilai secara munasabah.

AXT Inc. (AXTI)

Needham menaik taraf AXTI daripada Pegang kepada Beli dan menetapkan harga sasaran pada $90. Penganalisis menyatakan bahawa penilaian syarikat kelihatan menarik apabila perniagaan terasnya mula memecut. AXT melaporkan keputusan pendapatan yang mengatasi jangkaan konsensus dari segi hasil, EPS dan unjuran masa depan.

Syarikat itu juga menggandakan rancangan kapasiti substrat Indium Phosphide sehingga tahun depan dan telah kembali mencatatkan keuntungan. Kontrak baharu dengan dua syarikat laser global utama menyokong naratif pertumbuhan syarikat dalam ekosistem pusat data.