Regulasi AI Boleh Pulihkan Saham Perisian, Tetapi Pelabur Perlu Memilih

Peningkatan gesaan untuk kawal selia kecerdasan buatan (AI) mungkin mencetuskan peralihan tumpuan pelabur kembali kepada saham perisian berkualiti. Menurut analisis Investing.com, potensi untuk memperlahankan pembangunan model AI tercanggih boleh mengurangkan ancaman kepada syarikat Perisian sebagai Perkhidmatan (SaaS) sedia ada, menjadikan saham mereka lebih menarik.

Mengapa Regulasi Boleh Membantu Sektor SaaS

Pasaran telah melihat AI sebagai enjin pertumbuhan dan juga pemusnah perisian tradisional. Gesaan untuk kawal selia daripada tokoh industri seperti Sam Altman dari OpenAI dan Demis Hassabis dari Google DeepMind telah menguatkan kebimbangan ini.

Walau bagaimanapun, peraturan yang lebih ketat boleh memberi manfaat kepada syarikat SaaS dalam beberapa cara:

• Mengurangkan Risiko Gangguan: Audit dan kawalan keselamatan mandatori boleh melambatkan kadar inovasi AI yang mengancam model perniagaan sedia ada.
• Kelebihan kepada Syarikat Sedia Ada: Platform yang dipercayai dengan pangkalan data pelanggan yang besar dan infrastruktur pematuhan sedia ada akan mendapat kelebihan.
• Peralihan Modal: Perbelanjaan yang lebih perlahan untuk infrastruktur AI boleh mengalihkan modal pelabur kembali kepada syarikat perisian dengan model pendapatan berulang yang stabil.
• Memacu Pengewangan AI: Perniagaan mungkin lebih suka menggunakan ciri AI yang disepadukan dalam aliran kerja perusahaan yang sudah mereka kenali dan percayai.

Bukan Isyarat untuk Membeli Secara Meluas

Perlu diingat bahawa regulasi bukanlah jaminan keuntungan untuk semua syarikat perisian. Peraturan yang ketat boleh meningkatkan kos pematuhan dan melambatkan pelancaran produk. Selain itu, kelembapan dalam pembangunan model AI baharu tidak bermakna penggunaan AI sedia ada akan berhenti.

Ad

Ini dijangka akan mewujudkan pasaran 'barbell', di mana terdapat pemenang dan pencundang yang jelas:

• Lebih Berdaya Tahan: Syarikat dalam bidang sistem rekod, keselamatan siber, pematuhan, infrastruktur data, dan perisian vertikal yang amat penting.
• Lebih Terdedah: Penyelesaian khusus untuk satu fungsi, alatan dengan kos peralihan yang rendah, dan produk yang hanya merupakan 'pembalut' AI pada teknologi sedia ada.

Syarikat Tumpuan dan Tinjauan

Syarikat seperti Adobe (ADBE) dan Salesforce (CRM) menggambarkan peluang dan risiko ini. Adobe menyaksikan hasil aplikasi berteraskan AI meningkat lebih tiga kali ganda pada S1 TK2026, tetapi perniagaan imej stok tradisionalnya merosot. Sementara itu, Salesforce cuba menyepadukan AI ke dalam ekosistemnya melalui strategi seperti Data Cloud untuk meningkatkan nilai platformnya.

Ujian utama bagi pelabur adalah mudah: adakah AI meningkatkan nilai platform syarikat, atau mengurangkan keperluan untuknya? Menurut Investing.com, pemenang dalam senario ini berkemungkinan adalah syarikat yang mempunyai kadar pengekalan pelanggan yang tinggi, data proprietari, aliran kerja yang kritikal, dan aliran tunai bebas yang kukuh. Regulasi mungkin memberi mereka masa, tetapi kejayaan jangka panjang masih bergantung pada pelaksanaan strategi yang mantap.