버라이즌 주가, 매출 부진으로 이익 예상치 상회 및 실적 전망치 상향 조정에도 불구하고 하락

버라이즌 커뮤니케이션즈(Verizon Communications Inc., VZ) 주가는 화요일, 회사의 3분기 실적 발표 후 하락했습니다. 실적은 수익성과 매출 성장 간의 격차가 커지고 있음을 보여주었습니다. 통신 대기업인 버라이즌은 순이익은 예상치를 상회하고 가입자 증가세도 뚜렷하게 나타났으며, 연간 실적 전망치도 상향 조정했지만, 매출은 3분기 연속 예상치를 하회하면서 투자자들은 회사의 지속 가능성에 대한 우려를 표명했습니다.

수익성은 견조하지만 매출은 부진

버라이즌은 조정 주당 순이익이 1.31달러를 기록하며 애널리스트 예상치인 1.28달러를 넘어섰다고 Investing.com은 밝혔습니다. 회사의 수익성은 사상 최고치인 40.2%의 조정 EBITDA 마진과 2020년 이후 최고 수준인 78억 달러의 분기별 잉여현금흐름에 힘입어 개선되었습니다.

그러나 회사의 매출은 343억 1천만 달러로 예상치인 347억 7천만 달러에 미치지 못했습니다. 버라이즌은 3분기 연속 매출 전망치를 하회했는데, 이는 최근 수익 성장이 매출 확장보다는 비용 절감과 가격 정책 덕분임을 시사합니다.

가입자 증가 및 전망 상향 조정

이번 보고서에서 가장 긍정적인 부분은 견조한 가입자 증가세입니다. 버라이즌은 후불 가입자를 40만 6천 명 늘려 예상치를 거의 두 배 가까이 상회했습니다. 순 가입자 증가분 13만 7천 명은 10년 만에 최고 실적입니다.

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이러한 실적 호조에 힘입어 버라이즌은 3분기 연속 재무 전망치를 상향 조정했습니다. 회사는 연간 조정 주당순이익(EPS) 성장률을 기존 전망치인 6~7%에서 7~7.5%로 상향 조정했습니다. 또한 연간 후불 휴대폰 순 가입자 증가분을 110만~120만 명, 잉여현금흐름 성장률을 약 12%로 예상했습니다.

시장 반응 및 지속적인 우려

긍정적인 지표에도 불구하고 투자자들은 부진한 매출에 주목했고, 이로 인해 버라이즌 주가는 10월 26일 3.82% 하락한 $42.96으로 마감했습니다. 이러한 시장 반응은 매출 증가 없이 이익 성장이 지속될 수 있을지에 대한 회의적인 시각을 반영합니다.

투자자들의 지속적인 우려 사항으로는 경쟁사 대비 서비스 매출 성장 속도가 더디다는 점과 스페이스X의 스타링크와 같은 위성 인터넷 제공업체와의 경쟁 위협이 있습니다. 실적 발표 후 스코샤뱅크는 버라이즌의 목표 주가를 $52에서 $50으로 하향 조정하면서도 '섹터 평균' 등급은 유지했습니다. 다가오는 4분기 실적, 특히 매출 수치는 회사가 개선되는 수익성에 맞춰 매출 성장을 이룰 수 있을지 여부를 가늠하는 중요한 시험대가 될 것입니다.