지진 피해 베네수엘라, 성급한 부채 협상 추진에 '미래 위기' 우려

대지진의 여파로 수천 명의 사상자가 발생한 베네수엘라가 사상 가장 복잡한 수준인 2000억 달러(약 276조 원)에 육박하는 국가 부채 재조정을 기록적인 속도로 추진하면서 금융 시장의 우려를 낳고 있습니다. 채권단에 따르면 베네수엘라 정부는 지난 5월 착수한 국채 및 국영석유회사(PDVSA) 부채 개편 초기 단계를 이르면 11월까지 마무리하여 석유, 전력 등 핵심 산업에 필요한 수십억 달러의 투자를 유치하기를 희망하고 있습니다.

신뢰성 의문 낳는 부채 분석

하지만 부채 전문가들은 이러한 성급한 합의가 수년간의 금융 고립에서 막 벗어나려는 베네수엘라에 수십 년간 지속 불가능한 부채 부담을 안겨줄 수 있다고 경고합니다. 특히 지난달 발생한 지진 피해 복구에 막대한 자금이 필요한 상황에서 이는 큰 위험이 될 수 있습니다. 문제의 핵심은 베네수엘라가 신뢰할 만한 채무 지속가능성 분석(DSA)을 제시할 수 있는지 여부입니다. DSA는 한 국가의 경제 전망 대비 부채 수준을 평가해 채권자들이 기대할 수 있는 회수율을 결정하는 중요한 지표지만, 베네수엘라는 수년간 관련 통계를 제대로 공개하지 않았습니다.

베테랑 국채 전문 변호사 리 부크하이트는 "신뢰성 있는 DSA를 만들기에는 시간이 너무 촉박하다"며, 정부와 채권단 양측이 섣부른 합의를 맺을 유인이 있을 수 있다고 지적했습니다. 정부는 국제 시장 복귀 신호를 보내려 하고, 채권단은 더 엄격한 국제통화기금(IMF) 주도의 평가를 피하려 할 수 있다는 것입니다. 그는 "제시될 DSA는 특정 형태의 채권 재조정을 지지하는ように 조작된 숫자의 집합일 수 있다"고 경고했습니다.

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지진 피해와 시장의 엇갈린 시각

3,000명 이상의 사망자를 낸 지진으로 인한 피해액이 70억 달러로 추산되면서 상황은 더욱 복잡해졌습니다. 옥스퍼드 이코노믹스의 조안 도메네 수석 이코노미스트는 로이터 통신에 "이는 이미 더딘 회복에 직면한 경제에 엄청난 타격"이라며 "정부가 더 큰 폭의 채무 탕감(헤어컷)을 요구할 명분이 될 것"이라고 분석했습니다. 실제로 일부 채권자들은 베네수엘라의 총부채가 기존 추정치보다 400억 달러 많은 2400억 달러에 이를 수 있다는 파이낸셜 타임스(FT)의 보도 이후 IMF의 개입을 촉구하고 있습니다.

카라카스에 본사를 둔 컨설팅 회사 신테시스 피난시에라는 "지진 발생 이전의 경제 데이터와 가정을 사용하는 것은 비용이 많이 드는 실수가 될 것"이라며 부채 재조정 절차를 잠시 멈춰야 한다고 조언했습니다. 반면, 일부 투자자들은 베네수엘라 정부와 재무 자문사로 선정된 센터뷰 파트너스가 신뢰성 있는 결과를 도출하는 것의 중요성을 이해하고 있을 것이라는 신중한 기대를 내비치기도 했습니다. 잘못된 부채 합의는 향후 베네수엘라의 인프라 및 보건 지출을 제약하고, 실질적인 문제 해결을 미래로 미루는 결과를 낳을 수 있다는 우려가 여전히 큽니다.