모건 스탠리 "미국 증류주 수요 개선, 소매 동향 안정화"

모건 스탠리는 7월 25일까지 4주간의 데이터를 분석한 결과, 미국 소매 주류 판매 동향이 완만하게 개선되었으며 특히 증류주(spirits) 수요가 안정화되고 있다고 밝혔다. 이는 시장에 긍정적인 신호로 해석될 수 있으나, 주요 주류 기업들의 실적은 여전히 엇갈리는 모습을 보였다.

증류주 판매 감소폭 둔화, 기업별 희비 교차

모건 스탠리에 따르면, 주요 유럽 증류주 기업들의 미국 내 판매 실적이 개선되는 조짐을 보였다. 다만 개별 기업의 성과는 브랜드 경쟁력에 따라 차이를 나타냈다.

• 캄파리(Campari): 조사 대상 기업 중 가장 눈에 띄는 개선세를 보였다. 최근 4주간 미국 내 매출이 전년 동기 대비 -1.4% 감소해, 이전 12주간의 감소율(-4.2%)보다 크게 나아졌다. 시장 점유율 손실도 제한적이었다.
• 레미 쿠앵트로(Rémy Cointreau): 최근 4주간 매출이 -3.4% 감소하며 이전 12주(-4.3%)보다 개선되었다. 판매량 기준 시장 점유율은 대체로 유지했다.
• 페르노 리카(Pernod Ricard): 4주간 매출 감소율이 -7.0%로, 12주 평균(-7.4%)보다 소폭 개선되었다. 그러나 여전히 소폭의 시장 점유율 하락을 겪고 있다.
• 디아지오(Diageo): 증류주 부문 매출이 -9.5% 감소하여 12주 평균(-9.3%)보다 소폭 악화되었다. 맥주를 포함한 전체 매출은 -7.5% 감소했으며, 가치 및 판매량 기준 시장 점유율을 모두 잃고 있는 것으로 나타났다.
• 모에 헤네시(Moët Hennessy): 최근 4주간 매출이 -2.1% 감소해, 이전 12주(-0.6%)보다 부진한 모습을 보이며 성장 동력이 약화되었다.

맥주 시장 동향과 배경

Ad

맥주 시장 역시 전반적인 판매 동향은 개선되었으나 FIFA 클럽 월드컵의 영향으로 소매 채널보다는 바, 레스토랑 등 유흥 채널에서의 소비가 더 많았던 것으로 모건 스탠리는 분석했다. 이는 닐슨IQ(NielsenIQ)가 추적하는 소매 판매 데이터에 온전히 반영되지 않았을 수 있다.

앤하이저-부시 인베브(Anheuser-Busch InBev)의 미국 내 맥주 매출은 최근 4주간 -3.2% 감소해 이전 12주(-4.2%)보다 개선되었으며, 가치와 판매량 모두에서 시장 점유율을 확보했다. 반면 하이네켄(Heineken)은 매출 감소율이 -8.6%에서 -7.6%로 개선되었음에도 불구하고 시장 점유율은 계속해서 소폭 하락했다.

이번 분석은 팬데믹 이후 주류 소비 패턴이 정상화되는 과정에서 나타난 수요 둔화가 바닥을 다지고 있을 수 있다는 점을 시사한다. 투자자들은 개별 기업의 브랜드 경쟁력과 시장 점유율 변화에 주목하며 향후 실적 발표를 주시할 필요가 있다.