미국과 중국 간 인공지능 경쟁 심화, 하지만 재정 협력 및 양방향 투자 급증

미국과 중국 간 인공지능 패권 경쟁이 심화되고 있음에도 불구하고, 이른바 '실리콘 장막'을 넘나드는 금융 자본의 흐름은 여전히 자유롭고, 투자자와 월스트리트 은행들은 양측 모두에 상당한 투자를 유지하고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 워싱턴에서 만나 인공지능 개발이 주요 의제로 거론될 것으로 예상되는 가운데, 이러한 금융적 상호 연관성은 지속되고 있습니다.

양방향 자본 흐름

공개 자료와 시장 데이터는 두 경제 경쟁국 간의 상당한 금융 상호의존성이 점점 심화되고 있음을 보여주며, 이는 지정학적 논의에 복잡한 배경을 제공하고 있습니다. 투자자들은 글로벌 인공지능 경쟁에 대한 위험을 분산하기 위해 양국의 생태계에 모두 투자하는 것으로 보입니다.

이러한 추세를 보여주는 주요 지표는 다음과 같습니다.

• 월스트리트 인수: LSEG 데이터에 따르면, 미국 은행들은 올해 들어 현재까지 중국 하이테크 기업의 주식 발행 19건(총 발행액 172억 달러)에서 주간사 역할을 수행했으며, 이는 해당 부문 전체 발행액의 약 30%에 해당합니다.
• 중국인의 미국 주식 투자: 미국 데이터에 따르면 홍콩과 중국 본토 거주자들이 보유한 미국 주식 가치는 지난 1년 동안 23% 증가하여 7,500억 달러를 넘어섰습니다.
• 미국 AI 스타트업: S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 중국이나 홍콩 투자자들이 참여한 미국 AI 기업 투자 유치 규모는 2023년 약 4억 3,600만 달러에서 올해 9월 중순까지 약 89억 달러로 급증했습니다.

중국 기술 붐에서 월스트리트의 역할

주요 미국 금융 기관들은 중국의 최근 AI 및 반도체 상장 붐에 중요한 역할을 해왔는데, 이는 부분적으로 베이징의 기술 자립 추진에 힘입은 바가 큽니다. 민감한 중국 기술 분야에 대한 투자 참여를 제한하는 미국 투자 규정에는 상장 증권에 대한 중요한 예외 조항이 있어 이러한 활동이 지속될 수 있도록 했습니다.

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예를 들어, 골드만삭스, 모건스탠리, 시티그룹은 광학 부품 제조업체인 중지이노라이트(Zhongji Innolight)의 68억 달러 규모 기업공개(IPO)를 위한 공동 글로벌 주간사로 참여했습니다. 로이터 통신 보도에 따르면, 이들 월가 금융회사들은 인공지능 개발업체 미니맥스(MiniMax)와 몬타주 테크놀로지(Montage Technology) 같은 반도체 제조업체의 홍콩 상장에도 참여했습니다. AI 기업 아틀리안(Atlian)의 CEO인 제임스 버클리-소프는 이러한 전략을 "냉전 시대 양쪽 진영 모두에서 이익을 취하는 것"이라고 설명했습니다.

투자 전략 및 시장 전망

투자자들에게 있어 양국 간의 상호 노출은 일종의 안전망 역할을 하며, 양국 모두 일정 수준의 안정을 유지하는 데 이해관계를 갖고 있습니다. 정책 입안자들이 강경한 수사에도 불구하고 경제 관계를 완전히 단절하지는 않을 것이라는 전망이 지배적입니다. 버클리-소프는 "두 개의 인터넷, 두 개의 반도체 산업, 두 개의 규정이 존재할 것이며, 투자 포트폴리오는 두 세계 모두에 대한 통행권을 갖춰야 한다"고 덧붙였습니다.

하지만 이러한 전략에는 위험이 따릅니다. 미국과 중국 관계가 크게 악화될 경우 이러한 입장들이 고통스럽고 빠르게 뒤집힐 수 있습니다. 사모펀드 회사인 프리마베라 캐피털 그룹의 프레드 후 회장은 다가오는 정상회담이 "필수적인 금융 연결성에 더 큰 확실성과 활력을 불어넣을 수 있기를" 희망한다고 밝혔습니다.

궁극적으로 이러한 투자 흐름은 분열된 세계에 대한 실용적인 접근 방식을 반영합니다. 샌프란시스코에 기반을 둔 AI 스타트업 브렌트엑스의 공동 창업자 시일 허는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "투자자 관점에서 볼 때, 한쪽에만 전적으로 투자하는 것은 큰 위험이라고 생각합니다."라고 말했습니다.