웰스파고, 실바모 '비중확대'로 커버리지 개시... 주가 3%대 상승

미국 제지업체 실바모(Sylvamo Corp., NYSE: SLVM)의 주가가 수요일 거래에서 3.2% 상승 마감했다. 이는 투자은행 웰스파고가 해당 기업에 대한 커버리지를 개시하며 긍정적인 투자의견을 제시한 데 따른 것이다.

웰스파고의 평가

웰스파고는 실바모에 대한 첫 분석 보고서에서 투자의견 '비중확대(Overweight)'와 목표주가 47.00달러를 제시했다. 이는 현재 주가 수준에서 약 35%의 상승 여력이 있음을 시사한다.

웰스파고 애널리스트들은 실바모를 "내구성 있고 저비용 구조를 갖춘 비도공지(uncoated freesheet) 생산업체"로 평가했다. 특히 유리한 브라질 사업 통합과 경쟁력 있는 북미 자산을 강점으로 꼽았다.

밸류에이션 및 잠재력

Ad

보고서는 실바모의 매력적인 밸류에이션 지표를 강조했다. 2027년 추정치 기준 실바모는 상각전 영업이익(EBITDA) 대비 4.3배, 잉여현금흐름 수익률 10.2% 수준에서 거래되고 있다고 웰스파고는 분석했다.

웰스파고는 현재 주가 수준이 비대칭적 기회를 제공한다고 판단했다. 주가 하방은 다음과 같은 요인들에 의해 지지될 것으로 보았다.

• 업계 하위 25% 수준의 낮은 비용 구조
• 5%를 상회하는 배당수익률
• 약 9억 6,000만 달러 가치의 브라질 삼림 자산

또한, 애널리스트들은 유럽 시장에서의 전략적 선택 가능성과 글로벌 가격 모멘텀이 향후 주가 상승을 이끌 잠재적 동력이 될 수 있다고 덧붙였다.