S&P, 웰스파고의 리스크 관리 개선을 이유로 신용등급을 'A-'로 상향 조정

S&P 글로벌 레이팅스는 웰스파고(Wells Fargo & Co., NYSE:WFC)의 장기 발행자 신용등급을 'BBB+'에서 'A-'로 상향 조정했습니다. 이는 웰스파고가 지배구조 및 위험 관리 체계를 개편하는 데 있어 상당한 진전을 이룬 것을 반영한 조치입니다. 이번 등급 상향 조정은 연방준비제도(Fed)가 부과했던 7년간의 자산 한도 제한이 2025년 6월에 해제된 것을 계기로 이루어졌습니다.

위험 관리 체계 개편이 등급 상향 조정의 원동력

S&P는 웰스파고의 지배구조, 위험 관리 문화, 운영 감독 개선에 성공한 것을 이번 등급 상향 조정의 주요 요인으로 꼽았습니다. S&P에 따르면, 규제 제약 해제로 웰스파고는 오랜 기간의 개선 노력 끝에 자산 규모 확대와 고객 관계 강화에 박차를 가할 수 있게 되었습니다.

자산 한도 제한 해제 이후 웰스파고는 상업 대출, 신용카드, 자동차 금융 등 주요 사업 영역을 확장하고 자본 시장에서의 입지를 강화해 왔습니다. 이러한 전략적 확장은 투자자와 분석가들에게 중요한 지표인 수익성에 직접적인 영향을 미쳤습니다.

재무 성과 및 성장

은행의 개선된 실적은 주요 재무 지표에 반영되어 있습니다. S&P 보고서에 따르면, 웰스파고의 전략적 이니셔티브는 2026년 중반까지 유형 보통주 자기자본이익률(ROE)을 16.1%까지 끌어올리는 데 기여했습니다. 이러한 성과를 바탕으로 경영진은 중기 수익성 목표를 17%~18%로 상향 조정했습니다.

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총자산이 전년 대비 15% 증가하며 견조한 성장세를 보였지만, S&P는 이 증가율이 2027년까지 업계 평균 수준에 근접할 것으로 예상합니다. 또한 S&P는 웰스파고의 신용 실적이 여전히 견고하며, 신용 손실 지표가 주요 경쟁 은행들과 비교했을 때 양호한 수준이라고 언급했습니다.

자본 건전성 및 안정적인 전망

S&P는 웰스파고의 강력한 자본 및 유동성 포지션을 바탕으로 새로운 등급에 대해 안정적인 전망을 제시했습니다. 은행의 주요 안전자산은 여전히 견고합니다.

• 자본비율(CET1): 10.3%로 규제 최소 기준을 충분히 상회합니다.
• 자금 조달 기반: 탄탄한 예금 기반이 총 부채의 72%를 차지합니다.
• 유동성: 은행의 유동성 커버리지 비율은 119%로 보고되었습니다.

안정적인 전망은 S&P가 웰스파고가 위험 증가를 통제하면서 수익률을 지속적으로 개선할 것으로 예상하는 것을 반영합니다. S&P는 향후 2년 동안 추가 등급 상향 조정은 어려울 것으로 예상하며, 공격적인 확장이 지속되거나 자본 완충금이 크게 감소할 경우 등급이 하향 조정될 수 있다고 지적했습니다.