에버코어 ISI, 유가 변동성으로 항공업계가 어려움을 겪는 가운데 주요 항공사 추천 종목 발표

에버코어 ISI의 애널리스트들은 3분기 실적 발표 시즌을 앞두고 항공사 추천주를 발표했습니다. 이들은 변동성이 큰 유가 속에서도 꾸준한 매출 성장을 유지할 수 있는 유망한 항공사들을 집중적으로 분석했습니다.

수요 강세와 유가 하락의 역풍

보고서에 따르면 항공 업계 전반의 수요 전망은 대체로 긍정적이며, 전년 대비 항공료가 크게 상승했음에도 불구하고 여행 추세는 안정적인 것으로 나타났습니다. 에버코어 ISI의 분석에 따르면 대서양 횡단 노선의 가을 여행 수요는 여름 성수기보다 더 강한 것으로 보입니다.

그러나 항공 업계의 가장 큰 과제는 에버코어 ISI가 "극심한" 유가 변동성이라고 부르는 현상입니다. 3분기 주요 지표는 이러한 압력을 보여줍니다.

• 브렌트유 가격은 배럴당 68달러에서 131달러 사이를 오르내렸습니다.
• 걸프만 연안 제트 연료는 갤런당 2.69달러에서 4.70달러 사이에서 변동했습니다.

이러한 변동성, 특히 최근의 급등하는 항공유가로 인해 4분기 실적 전망치가 더욱 보수적으로 수정될 수 있으며, 이는 궁극적으로 투자자들의 기대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 분석가들은 전망합니다.

이익 점유율의 변화

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에버코어 ISI의 연구에 따르면 지난 2년간 미국 4대 항공사의 수익성에 상당한 변화가 있었습니다. 이러한 환경에서 델타항공이 단연 선두주자로 부상했습니다.

• 델타항공의 그룹 전체 세전 이익 점유율은 42%에서 51%로 증가했습니다.
• 사우스웨스트항공의 점유율은 2년간의 완만한 운항 능력 증가에 힘입어 6%에서 19%로 개선되었습니다.
• 아메리칸항공의 점유율은 15%에서 마이너스 5%로 하락했는데, 이는 예상되는 세전 손실을 반영한 것입니다.

주요 항공사 선정

에버코어 ISI는 이번 분석을 바탕으로 항공사의 경영 행태가 현재 수익 점유율에 미치는 영향이 상품 제공보다 더 크다는 점을 강조하며 주요 항공사를 선정했습니다.

• 델타항공(DAL): 꾸준한 수익 점유율 성장세를 보여 선정되었습니다.
• 유나이티드항공(UAL): 항공 산업이 정상화됨에 따라 잠재력이 큰 항공사로 선정되었습니다.
• 코파 홀딩스(CPA): 애널리스트들이 선호하는 국제 항공사입니다.
• 얼리전트항공(ALGT): 에버코어 ISI가 선정한 주요 항공사 중 하나입니다.

보고서는 또한 알래스카항공(ALK)이 주당순이익 목표를 예정보다 일찍 달성할 경우 상당한 상승 여력을 제공할 수 있다고 언급했습니다.