태양광 산업, 강력한 장기 성장 전망에도 불구하고 관세 문제 극복해 나가고 있어

미국 태양광 산업은 관세 및 정책 불확실성을 비롯한 단기적인 역풍으로 인해 장기적인 성장 전망이 시험대에 오르는 어려운 시기를 겪고 있습니다. 이러한 상황은 태양광 산업 관련 주식에 압력을 가하고 있으며, Investing.com의 분석에 따르면 벤치마크인 인베스코 솔라 ETF(TAN)는 지난 6개월 동안 18% 하락했습니다.

단기적인 압력에 직면한 산업

태양광 산업의 최근 부진은 여러 가지 지속적인 문제점을 반영합니다. 보고서에 따르면 인베스코 솔라 ETF(TAN)는 연초 대비 5.6% 하락했습니다. 주요 압력 요인으로는 수입 태양광 부품에 대한 232조 관세가 업계 전반의 수익 마진을 압박하고 있다는 점입니다.

이러한 압력의 직접적인 결과로, 주택용 태양광 회사인 Sunrun은 지속적인 관세 압력을 이유로 연간 실적 전망치를 하향 조정했습니다. 이 밖에도 주택용 태양광 가입자 증가세의 급격한 둔화와 캘리포니아 주에서 연말에 만료될 가능성이 있는 태양광 설비 관련 재산세 면제 혜택이 업계에 부담을 주고 있습니다.

장기 성장 전망은 여전히 견고합니다

현재의 불안정한 상황에도 불구하고 태양광 발전 확대를 위한 구조적 근거는 여전히 탄탄합니다. 본 분석은 향후 10년간 수요를 견인할 것으로 예상되는 여러 강력한 장기 성장 동력을 강조합니다.

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2034년까지의 주요 전망은 다음과 같습니다.

• AI 데이터 센터와 전력화 확대에 힘입어 미국 전력 수요가 28% 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전 10년간의 5% 증가율보다 훨씬 높은 수치입니다.
• 태양광 및 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)에 대한 투자액은 5,180억 달러로 추산됩니다.
• 신규 발전 용량은 약 430GW 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전 10년 대비 3배 증가한 수치입니다.

국내 생산이 핵심 경쟁력

현재의 정책 환경은 수입업체에게는 어려운 상황이지만, 국내 제조업체에게는 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다. 보고서는 관세와 물가상승률 감소법(IRA)에 따른 인센티브가 미국 기반 공급망 구축에 도움이 되고 있다고 분석합니다.

퍼스트솔라(FSLR)는 미국 내 상당한 제조 기반을 바탕으로 관세 위험으로부터 동종 업계 기업들을 상당 부분 보호하고 있어 이러한 추세의 수혜를 누릴 수 있는 유리한 위치에 있는 기업으로 평가받고 있습니다. 분석에 따르면, 이 회사는 부채비율이 단 1.9%에 불과하고 성장 전망에 비해 상대적으로 낮은 11.9배의 주가수익비율을 보이는 등 탄탄한 재무 상태를 자랑합니다. 그러나 보고서는 IRA 세액 공제 관련 불확실성과 모듈 가격 압박 등 위험 요소도 지적하고 있습니다.