RHI 마그네시타, 상반기 매출 감소에도 수익성 개선... 연간 가이던스 유지

세계적인 내화물 솔루션 기업 RHI 마그네시타(RHI Magnesita N.V.)는 2026년 상반기 매출이 소폭 감소했으나, 비용 절감 노력과 가격 조정에 힘입어 수익성은 크게 개선되었다고 발표했습니다. 회사는 연간 실적 전망치(가이던스)를 그대로 유지하며 시장의 신뢰를 재확인했습니다.

상반기 실적 상세

RHI 마그네시타의 2026년 상반기 실적은 매출과 수익성 측면에서 엇갈린 모습을 보였습니다. 회사는 비용 구조 개선을 통해 매출 감소의 영향을 성공적으로 상쇄했습니다.

• 매출: 15억 9,500만 유로를 기록해 전년 동기 대비 5% 감소했습니다. 다만, 고정환율 기준으로는 전년과 비슷한 수준을 유지했습니다.
• 판매량: 전년 대비 2.7% 감소했습니다.
• 조정 EBITA(상각전영업이익): 1억 6,500만 유로로 전년 대비 17% 증가했으며, 고정환율 기준으로는 42% 급증했습니다.
• EBITA 마진: 10.3%로 전년 대비 190bp(1.9%p) 상승했습니다. 이는 비용 절감 조치와 가격 조정이 주효했던 것으로 분석됩니다.
• 주당순이익(EPS): 1.81유로로 32% 증가하며 높은 수익성을 입증했습니다.
• 순부채: 15억 2,800만 유로로, 레버리지 비율(순부채/EBITDA)은 2.9배를 기록해 2025년 말과 동일한 수준을 유지했습니다.

연간 가이던스 유지 및 향후 전망

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RHI 마그네시타는 하반기 시장 상황을 고려하여 기존의 연간 실적 가이던스를 재확인했습니다. 회사는 약 3,500만 유로의 비우호적인 환율 영향을 예상하고 있으나, 자체적인 개선 노력으로 이를 극복할 계획입니다.

회사는 올해 자구책을 통해 약 4,500만 유로의 이익 개선 효과를 기대하고 있습니다. 경영진은 철강 시장의 전망이 개선되고 있는 반면, 산업 프로젝트 부문을 중심으로 한 산업 시장은 더 어려운 상황에 직면해 있다고 평가했습니다. 다만, 비철금속 및 유리 부문의 수주량은 회복세를 보이고 있다고 덧붙였습니다.

회사는 연말까지 순부채를 약 14억 유로로 줄이고, 레버리지 비율을 2.6배 수준으로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 상반기 일시적으로 증가했던 재고가 정상화되면서 운전 자본 집약도가 연말까지 22%에 이를 것이라는 전망에 기반합니다.