엔비디아發 AI 랠리에도 시장은 잭슨홀 연설에 '촉각'

엔비디아(Nvidia)의 폭발적인 실적 발표가 인공지능(AI) 관련주 전반의 랠리를 촉발했으나, 시장의 관심은 금요일로 예정된 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장의 잭슨홀 연설에 집중되고 있다. 기술주 강세와 연준의 통화정책 불확실성이 공존하며 시장의 긴장감이 고조되는 양상이다.

AI 랠리, 엔비디아 실적이 견인

목요일 미국 증시는 실리콘밸리가 주도하는 장세였다. AI 칩 선두주자인 엔비디아(NVDA)는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 분기 매출을 보고했으며, 2028 회계연도까지 70%의 매출 성장을 전망하며 월가의 높은 기대치를 뛰어넘었다. 이 소식에 엔비디아 주가는 목요일 장중 +7.4% 상승했으며, 시간 외 거래에서도 강세를 이어가 누적 기준 거의 +9% 급등했다. 다만 경영진은 메모리 부품 부족이 단기적인 수요 확대에 제약이 될 수 있다고 언급해 공급망 문제를 주시할 필요가 있다.

엔비디아의 호실적은 관련 기술주로 즉각 확산됐다. 세일즈포스(CRM)는 연간 매출 및 이익 전망치를 상향 조정한 후 주가가 +11.8% 급등했으며, 크라우드스트라이크(CRWD) 역시 2분기 실적 호조와 연간 매출 전망 상향에 힘입어 +8.8% 상승했다. 이는 구체적인 실적 수치에 기반한 광범위한 AI 랠리였음을 보여준다.

시장의 관심은 잭슨홀로

AI 랠리의 열기에도 불구하고 시장의 모든 시선은 와이오밍주 잭슨홀로 향하고 있다. 케빈 워시 연준 의장의 정책 연설은 이번 주의 가장 중요한 이벤트로, 향후 통화정책 방향을 가늠할 핵심 변수다.

현재 시장이 마주한 환경은 다음과 같다.

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• 개인소비지출(PCE) 인플레이션은 3.7%로 연준 목표치인 2%를 여전히 크게 상회한다.
• 시장은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리가 인상될 확률을 35%로 가격에 반영하고 있다.
• 미국 30년물 국채금리는 이번 주 19년 만에 최고치인 5.30%를 돌파한 후 현재 5.1973% 수준에서 움직이고 있다.

투자자들은 워시 의장의 연설에서 9월 FOMC 회의에 대한 어떠한 신호라도 찾으려 할 것이다. 매파적 기조가 확인될 경우 국채 수익률 상승과 증시 압박으로 이어질 수 있으며, 미묘한 비둘기파적 전환이라도 감지된다면 AI 랠리가 더욱 힘을 받을 수 있다.

지정학적 변수와 유가 동향

밤사이 이란과 오만이 호르무즈 해협의 통행 관리 및 수익 공유에 합의한 점은 주목할 만한 지정학적 변화다. 이로 인해 브렌트유는 0.1% 하락한 배럴당 89.63달러를 기록했으며, 주간 기준으로는 5% 이상 하락해 글로벌 인플레이션 압력을 완화하는 요인으로 작용하고 있다.

유가 안정은 에너지주(XOM)나 항공주(AAL) 등 관련 섹터뿐만 아니라, 인플레이션 기대를 낮춤으로써 연준의 정책 결정에도 직접적인 영향을 미친다. 금요일 시장은 AI 관련주의 실적 모멘텀과 워시 의장 연설이라는 거시 경제 변수가 충돌하며 높은 변동성을 보일 것으로 예상된다.