리프트 옵션 시장, 풋/콜 비율 1.82로 약세 신호…13달러 풋옵션에 베팅 집중

차량 공유 기업 리프트(LYFT)의 옵션 시장에서 주가 하락에 베팅하는 투자자들이 급증하며 뚜렷한 약세 신호가 포착됐다. 인베스팅닷컴(Investing.com) 데이터에 따르면, 리프트의 풋/콜 비율은 1.82를 기록했으며, 이는 콜옵션(상승 베팅) 1계약당 풋옵션(하락 베팅)이 거의 2계약 가까이 거래됐음을 의미한다.

대규모 풋옵션 거래 포착

시장의 비관론은 특정 옵션 거래에서 더욱 명확히 드러났다. 총 43,290계약이 거래된 가운데, 가장 주목할 만한 움직임은 2027년 3월 만기, 행사가 13달러의 풋옵션에서 관측됐다.

• 2027년 3월 만기, 13달러 풋옵션: 총 10,093계약이 거래되었으며, 이는 기존 미결제약정(5,346계약)의 두 배에 가까운 규모다. 이는 기존 포지션에 대한 헤지(위험회피)라기보다는 주가 하락을 예상하는 새로운 방향성 베팅으로 해석된다. 이 행사가격은 현재 주가($15.07) 대비 약 14%의 추가 하락을 염두에 둔 것이다.
• 2027년 1월 만기, 12달러 풋옵션: 기존의 대규모 미결제약정(33,258계약)에 5,874계약이 추가되며, 특정 투자자가 지속적으로 하락 포지션을 구축하고 있음을 시사했다. 12달러는 현 주가 대비 약 20%의 추가 하락 가능성을 의미한다.

약세 심리의 배경

이러한 옵션 시장의 움직임은 여러 부정적인 요인과 맞물려 있다. 스코샤은행(Scotiabank)은 리프트에 대해 '섹터 평균(Sector Perform)' 투자의견으로 분석을 개시한 반면, 경쟁사인 우버(Uber)와 도어대시(DoorDash)에는 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 부여하며 상대적인 비중 축소를 시사했다.

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또한, 지난 8월부터 9월 초 사이 최고재무책임자(CFO), 최고회계책임자(CAO), 최고법률책임자(CLO) 및 이사 2명이 내부자 주식을 매도한 점도 투자 심리에 부담으로 작용하고 있다. 웨이모(Waymo)의 로보택시 확장과 테슬라(Tesla)의 사이버캡(CyberCab) 출시 등 경쟁 심화 역시 구조적인 악재로 꼽힌다.

변동성 지표도 하락 위험 경고

옵션 가격에 반영된 미래 변동성을 나타내는 내재변동성(IV) 지표 역시 하락 위험을 경고하고 있다. 3개월 내재변동성은 52.74%로 상승했으며, 외가격(OTM) 풋옵션의 가격이 콜옵션보다 상대적으로 비싸지는 현상인 '스큐(skew)'가 높아진 점도 주목할 만하다.

이는 시장 참여자들이 주가 상승에 대한 기대보다는 갑작스러운 하락 위험(crash risk)에 대비하기 위해 더 높은 비용을 지불하고 있음을 의미한다. 리프트 주가는 당일 7.24% 하락한 15.07달러에 거래되며 52주 최고가($25.54) 대비 약 41% 낮은 수준에 머물러 있다.