워시 연준 의장 매파 발언에 금값 급락 후 소폭 반등

지난 금요일 3% 이상 급락했던 국제 금값이 월요일 거래에서 소폭 반등하며 안정을 되찾았다. 이는 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 매파적 발언으로 시장의 금리 인상 전망을 다시 강화시킨 데 따른 것이다.

워시 의장 발언과 시장 반응

워시 의장은 지난 금요일 연설에서 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리기 위해 연준이 "해야 할 일이 더 많다"고 언급하며 추가 긴축 가능성을 시사했다. 이 발언 직후 금값은 3.2% 하락하며 지난 6월 초 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록했다.

워시 의장의 발언은 금리 선물 시장에 즉각 반영되었다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면, 시장은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리가 인상될 확률을 약 57%로 가격에織り込んでいる. 이자를 지급하지 않는 자산인 금은 금리가 상승할 경우 국채 등 대체 자산 대비 투자 매력이 감소하는 경향이 있다.

ANZ 은행 분석가들은 보고서에서 "워시 의장의 인플레이션 경고는 연말 금리 인상 기대를 강화하며 투자 수요를 위축시켰다"고 분석했다. 다만 "통화가치 하락에 대한 헤지(위험회피) 수요가 지속적으로 유입되고 있어 하방 압력은 제한적일 것"이라고 덧붙였다.

상충하는 거시 경제 요인

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최근의 금리 인상 우려에도 불구하고, 8월 한 달간 금값은 약 10% 상승하며 올해 1월 이후 최고의 월간 수익률을 기록할 전망이다. 이는 미 재무부의 예상치 못한 장기 국채 매입 확대 조치에서 비롯된 통화가치 하락 우려가 금 수요를 뒷받침했기 때문이다.

이달 초 미 재무부의 개입은 채권 수익률을 낮추고 달러 약세를 유발했다. 동시에 시장에서는 정부 부채 증가와 당국의 시장 개입에 대한 우려가 재점화되며, 미국 자산에 대한 신뢰도 하락 가능성이 제기되었다. 이러한 배경 속에서 투자자들은 통화가치 하락 및 구매력 저하에 대한 헤지 수단으로 금을 매입했다.

• 현물 금(XAU/USD): 온스당 $4,464.65로 0.2% 상승
• 금 선물(Gold Futures): 온스당 $4,513.50로 0.4% 하락
• 달러 인덱스: 0.1% 하락한 99.60 기록

시장은 이제 곧 발표될 미국의 고용 및 인플레이션 데이터를 주시하고 있다. 해당 지표들은 9월 금리 인상에 대한 시장의 기대를 확정하거나 되돌릴 수 있는 결정적인 단서가 될 전망이다.