엘니뇨 전망으로 농업, 보험, 에너지 관련 주식에 대한 전망이 엇갈리고 있습니다.

강력한 엘니뇨 현상 전망으로 투자자들은 업종별 위험과 기회를 재평가하고 있으며, 농산물 공급업체는 잠재적 수혜주로, 식품 가공업체와 보험사는 상당한 어려움에 직면할 것으로 예상됩니다.

잠재적 수혜주: 투입재 공급업체 및 지역 수출업체

농업 부문에 자재를 공급하는 기업들은 작물 위험 보험료 인상으로 제품 수요가 증가할 수 있어 수혜를 입을 것으로 보입니다. 특히 비료, 종자, 농약 생산업체와 농기구 제조업체가 가장 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

Investing.com의 분석에 따르면, 이 범주에 속하는 주요 기업은 다음과 같습니다.

• 비료 생산업체 CF Industries (CF) 및 Nutrien (NTR)
• 종자 및 작물 보호 전문업체 Corteva (CTVA)
• 농기구 제조업체 Deere (DE)

아르헨티나와 브라질 일부 지역과 같은 지역의 상품 수출업체 또한 강우량 증가와 교역 조건 개선으로 이익을 얻을 수 있습니다. 또한, 피해 지역의 전력 회사들은 폭염으로 인해 전력 수요가 증가할 수 있으며, 수력 발전 사업자들은 가뭄 가능성으로 인한 위험에 직면할 수 있습니다.

잠재적 피해자: 식품 생산 업체 및 보험사

가장 확실한 잠재적 피해자는 농산물 공급망의 하류에 있는 기업들과 기상 관련 위험을 보험에 가입하는 기업들입니다. 식품 가공업체와 음료 회사는 코코아, 설탕, 커피, 팜유와 같은 주요 원자재 가격 상승으로 인해 마진 압박에 직면할 가능성이 높습니다. 마찬가지로, 단백질 생산 업체는 사료 가격 상승으로 타격을 입을 수 있습니다.

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보험사와 재보험사는 홍수, 가뭄, 산불 증가로 인해 보험금 청구액 증가에 직면할 수 있으며, 이는 보험 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 혼란은 신흥 시장 은행, 특히 콜롬비아, 페루, 브라질과 같은 경제권에서 농업 대출자들의 현금 흐름 약화로 인해 위험에 처할 수 있습니다.

에너지 부문의 불확실한 전망

엘니뇨가 에너지 부문에 미치는 영향은 더욱 복잡합니다. 북반구의 온화한 겨울은 전형적인 결과이며, 난방용 천연가스 수요를 감소시켜 가스 생산 업체에 악영향을 미칠 가능성이 높습니다.

하지만 광범위한 가뭄으로 수력 발전량이 감소할 경우 이러한 악영향은 부분적으로 상쇄될 수 있습니다. 이러한 시나리오에서는 전력 공급 부족을 메우기 위해 가스 발전소의 수요가 증가하여 새로운 수요원이 창출될 것입니다.

투자자 시사점

엘니뇨 현상이 농업 부문에 미치는 영향은 부문별로 다릅니다. 비료와 종자 같은 농업 투입재 공급업체가 가장 확실한 수혜를 입을 것으로 예상되는 반면, 농산물을 구매하거나 기상 현상에 대비한 보험에 가입하는 기업은 가장 큰 타격을 입을 것으로 보입니다. 궁극적으로 작물 재배 지역, 재고 수준, 그리고 기업의 가격 결정력과 같은 요소들이 기후 충격에 성공적으로 대처할 기업을 결정할 것입니다.