การคาดการณ์ปรากฏการณ์เอลนีโญส่งผลให้เกิดมุมมองที่แตกต่างกันสำหรับหุ้นกลุ่มเกษตรกรรม ประกันภัย และพลังงาน

การคาดการณ์ปรากฏการณ์เอลนีโญที่รุนแรงกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงและโอกาสเฉพาะภาคส่วนอีกครั้ง โดยผู้จัดจำหน่ายสินค้าเกษตรถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์ ในขณะที่ผู้แปรรูปอาหารและบริษัทประกันภัยกำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ

ผู้มีโอกาสได้รับประโยชน์: ผู้จัดจำหน่ายปัจจัยการผลิตและผู้ส่งออกระดับภูมิภาค

บริษัทที่จัดหาสินค้าให้กับภาคการเกษตรอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบ เนื่องจากเบี้ยประกันความเสี่ยงพืชผลที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นความต้องการผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ความเสี่ยงโดยตรงที่สุดพบได้ในผู้ผลิตปุ๋ย เมล็ดพันธุ์ และสารเคมีทางการเกษตร รวมถึงผู้ผลิตอุปกรณ์การเกษตร

จากการวิเคราะห์ของ Investing.com บริษัทสำคัญในหมวดหมู่นี้ ได้แก่:

• ผู้ผลิตปุ๋ย CF Industries (CF) และ Nutrien (NTR)
• ผู้เชี่ยวชาญด้านเมล็ดพันธุ์และสารป้องกันพืชผล Corteva (CTVA)
• ผู้ผลิตอุปกรณ์ Deere (DE)

ผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์บางรายในภูมิภาคเช่นอาร์เจนตินาและบางส่วนของบราซิลอาจได้รับประโยชน์จากปริมาณน้ำฝนที่ดีขึ้นและเงื่อนไขทางการค้าที่แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ บริษัทผลิตไฟฟ้าในพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบอาจเผชิญกับความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากคลื่นความร้อน แม้ว่าผู้ผลิตไฟฟ้าพลังน้ำจะเผชิญกับความเสี่ยงจากภัยแล้งที่อาจเกิดขึ้นก็ตาม

ผู้ที่อาจได้รับผลกระทบในทางลบ: ผู้ผลิตอาหารและบริษัทประกันภัย

ผู้ที่อาจได้รับผลกระทบในทางลบอย่างชัดเจนที่สุดคือบริษัทปลายน้ำในห่วงโซ่อุปทานทางการเกษตรและบริษัทที่รับประกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ บริษัทแปรรูปอาหารและบริษัทเครื่องดื่มมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันด้านกำไรจากต้นทุนที่สูงขึ้นของวัตถุดิบหลัก เช่น โกโก้ น้ำตาล กาแฟ และน้ำมันปาล์ม ในทำนองเดียวกัน ผู้ผลิตโปรตีนอาจได้รับผลกระทบจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่สูงขึ้น

Ad

บริษัทประกันภัยและบริษัทรับประกันภัยต่อเผชิญกับโอกาสที่จะมี การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนที่สูงขึ้น จากน้ำท่วม ภัยแล้ง และไฟป่าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผลกำไรจากการรับประกันภัย การหยุดชะงักอาจขยายไปถึงธนาคารในตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจเช่นโคลอมเบีย เปรู และบราซิล ซึ่งกระแสเงินสดที่อ่อนแอจากผู้กู้ทางการเกษตรอาจก่อให้เกิดความเสี่ยง

แนวโน้มที่หลากหลายของภาคพลังงาน

ผลกระทบของเอลนีโญต่อภาคพลังงานนั้นซับซ้อนกว่า ฤดูหนาวที่อบอุ่นกว่าปกติในซีกโลกเหนือ ซึ่งเป็นผลลัพธ์ทั่วไป น่าจะลดความต้องการใช้ก๊าซธรรมชาติเพื่อทำความร้อน ทำให้เกิดอุปสรรคสำหรับผู้ผลิตก๊าซ

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบนี้อาจได้รับการชดเชยบางส่วนหากภัยแล้งที่เกิดขึ้นเป็นวงกว้างลดการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำ สถานการณ์เช่นนี้จะเพิ่มความต้องการโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซเพื่อเติมเต็มช่องว่างด้านอุปทานไฟฟ้า สร้างแหล่งความต้องการทางเลือกขึ้นมา

ข้อคิดสำหรับนักลงทุน

ผลกระทบของเอลนีโญต่อตลาดไม่เท่ากันในภาคเกษตรกรรม ผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุดคือผู้จัดหาปัจจัยการผลิต เช่น ปุ๋ยและเมล็ดพันธุ์ ในขณะที่บริษัทที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดคือบริษัทที่ซื้อสินค้าเกษตรหรือประกันภัยจากภัยพิบัติทางสภาพอากาศ ท้ายที่สุดแล้ว ปัจจัยต่างๆ เช่น ภูมิศาสตร์ของพืชผล ระดับสินค้าคงคลัง และ อำนาจในการกำหนดราคา ของบริษัท จะเป็นตัวกำหนดว่าบริษัทใดจะสามารถรับมือกับผลกระทบจากสภาพอากาศได้สำเร็จ