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도이체방크, 팔란티어 '매수'로 상향..."이례적인 2분기 실적"
도이체방크가 소프트웨어 기업 팔란티어(Palantir)에 대한 투자의견을 기존 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향 조정했다. 은행은 팔란티어의 2분기 실적이 매우 이례적이었으며, 인공지능(AI) 수요를 실제 고객 가치로 전환하는 능력에서 동종 업계를 크게 앞서고 있다고 평가했다.
이례적인 성장세 보인 2분기 실적
도이체방크의 브래드 젤닉 애널리스트는 보고서에서 팔란티어의 2분기 실적이 "회사가 세운 높은 기준에 비추어 보아도 강력했다"고 밝혔다. 이는 팔란티어가 AI 분야에서 경쟁사들보다 한발 앞서 있음을 재확인시켜주는 결과라고 덧붙였다.
도이체방크가 분석한 주요 실적 지표는 다음과 같다.
- 전체 매출 성장률: 전년 동기 대비 93% 증가하며 8%포인트 가속화
- 미국 상업 부문 매출: 149% 급증
- 미국 상업 부문 총 계약 가치(TCV): 21억 3,200만 달러로 사상 최고치 기록, 153% 증가
AI 분야에서의 독보적 입지
Ad젤닉 애널리스트는 팔란티어를 "다른 기업들이 아직 지향하는 AI 미래에 이미 도달한 시간 여행가"에 비유하며 기술적 우위를 강조했다. 특히 고객이 자체 보안 경계 내에서 AI 워크플로우를 구축, 배포, 개선할 수 있는 환경인 AIP(인공지능 플랫폼)를 높이 평가했다.
그는 AIP가 "기업 고유의 데이터를 외부에 노출하지 않으면서 최고의 AI 모델을 사용하고자 하는 기업들을 위한 제어 플레인(control plane)으로 부상하고 있다"고 분석했다. 이는 팔란티어의 차별점을 AI 거버넌스 영역으로까지 확장시키는 요인으로 꼽혔다. 또한, 팔란티어의 '주권형 AI(Sovereign AI)' 역량도 핵심 강점으로 언급되었다.
가치평가 및 목표주가
도이체방크는 팔란티어의 재무 프로필이 "광범위한 소프트웨어 그룹과 더욱 차별화되고 있으며, 프리미엄 가치평가를 받을 자격이 있다"고 진단했다. 이에 따라 현금흐름할인(DCF) 모델에 기반한 목표주가 200달러를 유지했다.
이는 현재 주가 대비 약 59%의 상승 여력이 있음을 시사한다. 은행은 현재 주가 수준에서 위험 대비 보상 비율이 투자자에게 유리하게 기울어져 있다고 판단했다.