Deutsche Bank ปรับเพิ่มคำแนะนำ Palantir เป็น 'ซื้อ' ชี้ผลประกอบการ Q2 แกร่งเกินคาด และศักยภาพผู้นำด้าน AI

Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Palantir (PLTR) ขึ้นเป็น 'ซื้อ' (Buy) จากเดิมที่แนะนำ 'ถือ' (Hold) โดยระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันอังคารว่า ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของบริษัทนั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษ และชี้ว่า Palantir กำลังดำเนินงานล้ำหน้ากว่าบริษัทอื่นในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์อย่างชัดเจน

ผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่งเกินคาด

บทวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ซึ่งนำโดยนักวิเคราะห์ แบรด เซลนิค (Brad Zelnick) ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของ Palantir นั้นแข็งแกร่ง "แม้จะเทียบกับมาตรฐานที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ของบริษัทเองก็ตาม" สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองที่ว่า Palantir "ก้าวนำบริษัทซอฟต์แวร์อื่นๆ ไปหลายขั้นในการเปลี่ยนความต้องการด้าน AI ให้กลายเป็นมูลค่าที่แท้จริงสำหรับลูกค้า"

ตัวเลขสำคัญที่ Deutsche Bank อ้างอิงถึง ได้แก่:

• การเติบโตของรายได้รวม: เร่งตัวขึ้น 8 จุด แตะระดับ 93% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
• รายได้จากภาคเอกชนในสหรัฐฯ: เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 149%
• มูลค่าสัญญารวม (TCV): ในกลุ่มลูกค้าภาคเอกชนสหรัฐฯ สร้างสถิติใหม่ที่ 2.132 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 153%

ความเป็นผู้นำด้านแพลตฟอร์มและธรรมาภิบาล AI

Ad

Deutsche Bank เน้นย้ำถึงความสามารถของ Palantir ในด้าน Sovereign AI และแพลตฟอร์ม AIP (Artificial Intelligence Platform) ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทอธิบายว่าเป็นสภาพแวดล้อมที่ลูกค้าสามารถสร้าง ปรับใช้ และปรับปรุงกระบวนการทำงานของ AI "ภายในขอบเขตความปลอดภัยของตนเอง"

เซลนิคกล่าวว่า AIP กำลังกลายเป็น "ศูนย์กลางการควบคุม (control plane) สำหรับองค์กรที่ต้องการใช้โมเดลที่ดีที่สุดโดยไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเอง" ซึ่งเป็นการขยายความแตกต่างของ Palantir ไปสู่ขอบเขตของธรรมาภิบาล AI (AI governance) เขายังเปรียบเปรยว่าบริษัทเป็นเหมือน "นักเดินทางข้ามเวลาที่ได้ไปถึงอนาคตของ AI แล้ว ในขณะที่คนอื่นยังคงพยายามไปให้ถึง"

มุมมองต่อราคาหุ้นและการประเมินมูลค่า

Deutsche Bank ยังคงราคาเป้าหมายของหุ้น Palantir ไว้ที่ 200 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้น (upside) อีก 59% จากราคาปัจจุบัน ทั้งนี้ ธนาคารมองว่าสถานะทางการเงินของ Palantir กำลัง "แยกตัวออกจากกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์โดยรวม และควรได้รับการประเมินมูลค่าในระดับพรีเมียม"

นักวิเคราะห์สรุปว่า ด้วยระดับราคาหุ้นในปัจจุบัน อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk/reward) ค่อนข้างน่าสนใจ ซึ่งสนับสนุนราคาเป้าหมายที่ได้มาจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF-derived target)