Story
주요 통화쌍, 수요일 수십억 달러 규모 옵션 만기 집중
Text size
Background
미국 예탁결제원(DTCC) 데이터에 따르면, 수요일(현지시간) 수십억 달러 상당의 대규모 통화 옵션 계약이 만기를 맞을 예정이어서 외환 시장 참여자들의 주의가 요구된다.
주요 통화쌍별 만기 현황
이번 옵션 만기는 특히 유로/달러(EUR/USD)와 달러/엔(USD/JPY) 통화쌍에 집중되어 있다. 주요 만기 예정 내역은 다음과 같다.
- EUR/USD: 행사가 1.1400에 18억 8천만 유로, 1.1500에 13억 3천만 유로, 1.1750에 9억 6천만 유로 규모의 옵션이 만기된다.
- USD/JPY: 행사가 164.50에 11억 2천만 달러, 160.00에 10억 5천만 달러, 163.50에 9억 4,960만 달러 규모의 옵션이 포함된다.
- GBP/USD: 행사가 1.3350에서 13억 7천만 파운드 규모의 대규모 만기가 예정되어 있다.
- USD/CAD: 행사가 1.4250에 7억 3,140만 달러, 1.4100에 5억 9,430만 달러 규모의 옵션이 만기를 맞는다.
이 외에도 호주달러/미국달러(AUD/USD), 미국달러/원(USD/KRW), 유로/파운드(EUR/GBP) 등 다른 통화쌍에서도 다양한 규모의 옵션 만기가 예정되어 있다.
시장에 미치는 영향
Ad대규모 옵션 만기는 단기적으로 현물 환율에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 특정 행사가격에 대규모 옵션이 집중되어 있을 경우, 해당 가격대가 자석처럼 작용하여 만기 시점까지 환율 변동성을 억제하는 '핀(pin) 효과'가 나타날 수 있다.
반대로, 시장이 특정 행사가격을 중심으로 움직이지 않고 이를 돌파할 경우, 옵션 포지션을 헤지하기 위한 대규모 거래가 발생하며 오히려 변동성이 급격히 확대될 수도 있다. 투자자들은 이러한 만기 집중일에 특정 가격대에서의 공방이 치열해질 수 있음을 염두에 두어야 한다.
추가 만기 일정
수요일 만기 이후에도 주요 통화쌍의 대규모 만기는 계속될 예정이다. EUR/USD는 7월 10일에 행사가 1.1300에서 16억 3천만 유로 규모의 만기가 예정되어 있으며, USD/JPY는 7월 13일에 행사가 160.50에서 34억 2천만 달러에 달하는 훨씬 더 큰 규모의 옵션 만기를 앞두고 있다.