주요 통화쌍, 수요일 대규모 옵션 만기...단기 변동성 주목

수요일(현지시간) 외환시장에서 유로/달러, 달러/엔 등 주요 통화쌍에 걸쳐 수십억 달러 규모의 대규모 통화 옵션 만기가 예정되어 있어 단기적인 가격 변동성이 주목된다. 미국 증권예탁결제원(DTCC) 데이터에 따르면 여러 주요 행사가에 상당한 규모의 옵션 계약이 집중되어 있다.

주요 통화쌍별 만기 현황

DTCC 데이터에 따르면 통화쌍별 주요 만기 내역은 다음과 같다.

• EUR/USD: 수요일에 1.1400 행사가에 18억 8천만 유로, 1.1500에 13억 3천만 유로, 1.1750에 9억 6천만 유로 규모의 옵션 만기가 도래한다. 또한 7월 10일에도 1.1300 행사가에 16억 3천만 유로 규모의 추가 만기가 예정되어 있다.
• USD/JPY: 달러/엔은 164.50 행사가에 11억 2천만 달러, 160.00에 10억 5천만 달러, 163.50에 9억 4,960만 달러 규모의 옵션이 만료된다. 특히 7월 13일에는 160.50 행사가에 34억 2천만 달러에 달하는 대규모 만기가 예정되어 있어 시장의 관심이 쏠린다.
• 기타 통화쌍: 파운드/달러(GBP/USD)는 1.3350 행사가에 13억 7천만 파운드 규모의 만기가 있으며, 달러/캐나다달러(USD/CAD) 역시 1.4250 행사가에 7억 3,140만 달러 등 여러 옵션 만기가 집중되어 있다. 이 외에 호주/달러(AUD/USD), 원/달러(USD/KRW) 등 다른 통화쌍에서도 만기가 예정되어 있다.

Ad

시장에 미치는 영향

대규모 옵션 만기는 만기 시점(통상 뉴욕 시간 오전 10시)을 전후로 현물 환율에 영향을 미칠 수 있다. 특정 행사가에 대규모 옵션이 집중되어 있을 경우, 해당 가격대가 단기적인 지지선이나 저항선 역할을 하거나 현물 가격을 끌어당기는 '자석 효과(pin risk)'를 유발할 수 있다.

이는 옵션 포지션을 보유한 트레이더들이 손익을 확정하거나 리스크를 관리하기 위해 만기 직전 현물 시장에서 헤지 거래에 나설 수 있기 때문이다. 따라서 투자자들은 이러한 옵션 만기 관련 수급이 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있다는 점에 유의할 필요가 있다. 다만 이는 단기적인 현상이며, 시장의 근본적인 방향성을 결정하는 요인은 아니다.