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어플라이드 머티어리얼즈, 호실적에도 주가 급락... 복합 악재 작용
세계 최대 반도체 장비 제조업체인 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)의 주가가 14일(현지시간) 개장 전 거래에서 5.8% 하락한 430달러를 기록했습니다. 이는 인공지능(AI) 개발 속도 조절 요구에 따른 기술주 전반의 투자 심리 위축과 지난 8월 실적 발표 이후 지속된 매도세가 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다.
호실적에도 이어진 '뉴스에 팔아라' 현상
어플라이드 머티어리얼즈는 지난 8월 중순, 시장의 예상을 뛰어넘는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 하지만 주가는 당시 '뉴스에 팔아라' 현상이 나타나며 급락했고, 이후 하락 추세를 이어왔습니다.
당시 발표된 실적은 객관적으로 매우 견조했습니다.
- 3분기 매출: 91억 2천만 달러 (전년 동기 대비 25% 증가)
- 3분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS): 3.50달러 (시장 예상치 3.40달러 상회)
Ad회사는 4분기 매출 가이던스로 최대 107억 5천만 달러를 제시하며 애널리스트들의 전망치를 크게 웃도는 수치를 내놓았지만, 투자자들은 마진 확대 속도와 성장 궤도의 지속 가능성에 대한 우려에 더 주목하며 주가 하락을 이끌었습니다.
거시 경제 및 기술적 요인 부담 가중
이날 시장은 주요 기술 기업 경영진들이 AI 안전 문제를 제기하며 개발 속도 조절을 촉구하자 투자자들이 AI 관련주를 재평가하면서 나스닥 종합지수를 중심으로 약세를 보였습니다. 이러한 거시 경제적 역풍은 어플라이드 머티어리얼즈와 같은 고베타 반도체 장비주에 가해지는 압력을 증폭시켰습니다.
기술적으로도 8월 말부터 하락 추세에 접어든 주가는 현재 52주 최고가 대비 40% 이상 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. AI 인프라 투자에 힘입은 강력한 펀더멘털에도 불구하고 밸류에이션이 상당 부분 하향 조정된 것입니다. 이처럼 실적 발표 이후의 투자 심리, 악화된 기술적 지표, 위험 회피 심리가 짙은 시장 환경이 맞물리면서 단기적으로는 하방 압력이 지속될 가능성이 제기됩니다. 다만 AI가 주도하는 자본 지출에 기반한 반도체 장비의 장기적 수요 전망은 여전히 유효하다는 분석도 나옵니다.