애널리스트들은 중요한 실적 발표가 예정된 이번 주 넷플릭스, 모더나, 휴머나를 집중 분석 대상으로 삼았습니다.

이번 주 월가에서는 주요 애널리스트들의 영향력 있는 전망 보고서들이 잇따라 발표되면서 개별 종목들이 변동을 보였습니다. 월가는 규제 리스크, 경쟁 위협, 핵심 임상시험 데이터, 정부 의료보험 급여 등급 등 기업별 특수 요인에 주목했습니다.

넷플릭스, PG&E, BMW, 투자의견 하향 조정

애널리스트들은 상당한 어려움에 직면한 여러 주요 기업들에 대해 더욱 신중한 입장을 보였습니다. HSBC는 넷플릭스(NFLX)의 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하고 목표주가를 21% 낮춘 '76달러'로 제시했습니다. HSBC는 유튜브와의 경쟁 심화와 콘텐츠 제작 비용 부담을 지적하며, 이로 인해 2028년까지 수익이 감소할 것으로 예상했습니다. 이는 최근 웰스파고의 투자의견 하향 조정에 이은 것으로, 웰스파고는 구독자당 시청 시간이 8% 감소할 것으로 추정하며 넷플릭스의 사용자 참여도에 대한 애널리스트들의 전반적인 우려를 나타냈습니다.

유틸리티 부문에서 UBS는 PG&E(PCG)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 19달러에서 14달러로 낮췄습니다. UBS에 따르면 이번 하향 조정은 PG&E가 장기 주당순이익(EPS) 전망치를 철회하고 캘리포니아 주에서 올해 안에 중요한 산불 책임 개혁안이 통과될 가능성이 낮아진 점 등 여러 가지 부정적인 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 애널리스트는 주가 상승을 견인할 것으로 예상됐던 규제 관련 호재가 약화되었다고 지적했습니다.

한편, 독일 자동차 제조업체 BMW(바이에리셰 모토렌 베르케 AG)의 투자의견도 HSBC에서 매수에서 보유로 하향 조정되었습니다. HSBC는 BMW의 중국 사업 실적이 예상보다 빠르게 악화되고 있다는 점을 근거로 전망을 수정했으며, 2026년 중국 매출이 전년 대비 25% 감소할 것으로 예상했습니다. 보고서는 독일 프리미엄 브랜드들이 중국 현지 경쟁업체에 시장 점유율을 빼앗기고 있다고 분석했습니다.

모더나, 주요 격전지로 부상

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모더나(MRNA)는 로스차일드 레드번이 매도 의견과 함께 목표주가 81달러를 제시하며 분석을 시작하면서 월가에서 뜨거운 논쟁의 중심에 섰습니다. 이는 현재 거래가 195달러 부근에서 약 58% 하락을 시사하는 수치입니다. 로스차일드 레드번은 모더나의 흑색종 백신 후보에 대한 낙관론에 힘입어 올해 들어 주가가 급등하면서 밸류에이션이 과대평가되었다고 분석했습니다.

이러한 매도 의견은 아거스와 울프 리서치가 각각 매수와 동종업계 평균 수준으로 상향 조정한 최근 분석과 극명한 대조를 이룹니다. 애널리스트들의 의견 차이가 큰 것은 모더나의 향후 주요 호재로 여겨지는 흑색종 3상 임상시험 결과에 대한 불확실성이 크다는 것을 보여줍니다.

휴마나, 메디케어 등급 결정 앞두고 투자의견 상향 조정

이번 주 가장 큰 영향을 미친 상향 조정에서 바클레이즈의 애널리스트 앤드류 목은 휴마나(HUM)의 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정하고 목표주가를 108달러 인상한 515달러로 제시했습니다. 이 소식에 주가는 금요일 장중 한때 9%까지 급등하며 6월 이후 최대 상승폭을 기록했습니다.

이번 상향 조정은 10월 8일경 발표될 예정인 메디케어 스타 등급이라는 구체적인 단기적 호재에 기반합니다. 바클레이즈는 240만 명의 회원을 대상으로 하는 휴마나의 핵심 계약인 H5216이 보너스 등급을 획득할 확률을 75%로 상향 조정했습니다. 바클레이즈에 따르면, 이 등급을 획득할 경우 영업이익(EBIT)이 약 15억 달러, 주당순이익(EPS)이 약 9달러 증가할 수 있어 10월 발표는 휴마나의 실적 전망에 매우 중요한 사건이 될 것으로 예상됩니다.