레이먼드 제임스, 스페이스X 목표가 800달러 제시...삼성전자 매도세는 '과잉 반응'

레이먼드 제임스가 스페이스X에 대해 '강력 매수' 의견과 월가 최고 수준인 800달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했습니다. 이는 인공지능(AI)과 궤도 접근성의 산업화가 인터넷 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합을 주도하고 있다는 분석에 따른 것입니다.

AI 성장 잠재력에 쏠린 시선

레이먼드 제임스의 브라이언 게수알레 애널리스트는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 전반에 걸쳐 차세대 산업 역량을 위한 '기반 플랫폼'을 구축하고 있다고 평가했습니다. 그는 특히 스타십(Starship)이 궤도 운송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량을 획기적으로 늘려, 우주 발사를 상업 항공과 같은 운용 효율성을 갖춘 운송 네트워크로 변화시킬 것이라고 전망했습니다.

레이먼드 제임스는 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년까지 8,370억 달러 이상으로, EBITDA는 177억 달러에서 6,960억 달러 이상으로 성장할 것으로 예측했습니다.

한편, 뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바에 대해 '매수' 등급과 목표주가 172달러를 재확인하며 "중국에서 가장 강력한 AI 투자처 중 하나"라고 평가했습니다. BofA는 AI 기반 수요가 클라우드 부문 성장을 견인하고, 비용 관리를 통해 수익성이 개선될 것으로 내다봤습니다.

"삼성전자 매도세 과도...메모리 펀더멘털 견고"

미즈호 증권의 조던 클라인 애널리스트는 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 반도체 주식 매도세가 펀더멘털 악화보다는 모멘텀 약화에 따른 과잉 반응이라고 분석했습니다. 그는 삼성전자의 매출이 예상치를 하회했지만, 일회성 상여금을 제외하면 영업이익은 예상을 크게 웃도는 수준이라고 지적하며 이는 80%가 넘는 메모리 부문 영업이익률을 시사한다고 설명했습니다.

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클라인 애널리스트는 매출 부진의 원인이 메모리가 아닌 모바일 기기, TV 등 다른 사업부에 있다고 주장했습니다. 그는 3분기 D램 및 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강력할 것으로 예상하며, 일부에서는 낸드 가격이 전분기 대비 35~40% 상승할 수 있다는 전망도 나온다고 덧붙였습니다. 그는 투자자들이 오는 7월 말 발표될 삼성전자의 메모리 사업 전망에 더 주목해야 한다고 강조했습니다.

AI 제품 평가에 엇갈린 희비

번스타인은 세일즈포스에 대한 투자의견을 '시장수익률(Sector Weight)'로 하향 조정하고 목표주가를 철회했습니다. 이는 AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객들의 피드백이 부진했기 때문입니다.

잭슨 아더 애널리스트는 고객들이 AI를 의미 있게 활용하기에는 데이터가 충분히 정리되지 않았으며, 제품 자체도 아직 미완성이라는 일관된 의견을 보였다고 전했습니다. 또한, 번스타인의 최고정보책임자(CIO) 설문조사에서도 향후 12개월간 세일즈포스에 대한 지출을 줄이겠다는 응답이 늘리겠다는 응답보다 많았습니다.

반면, 스티펠은 쇼피파이에 대한 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸습니다. 스티펠은 최근 주가 하락이 오히려 매력적인 진입점을 제공했으며, 쇼피파이가 '에이전틱 커머스(agentic commerce)' 시장을 주도하며 경쟁 우위를 넓혀가고 있다고 평가했습니다. 스티펠은 쇼피파이가 2026년까지 30% 이상의 매출 성장을 달성할 현실적인 경로에 있다고 분석했습니다.