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アナリスト評価：スペースXに最高目標株価、サムスン売りは「過剰反応」との見方も
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今週の人工知能（AI）関連セクターでは、アナリストによる主要企業への投資判断が大きく分かれた。宇宙開発企業スペースX（SpaceX）には異例の強気評価が示される一方、ソフトウェア大手のセールスフォース（Salesforce）は格下げされるなど、銘柄選別の動きが鮮明になっている。
スペースXに異例の強気評価、目標株価800ドル
レイモンド・ジェームスは、スペースXの投資判断を「ストロング・バイ」で開始し、ウォール街で最も高い水準となる目標株価800ドルを設定した。同社は、軌道上へのアクセスの産業化とAIが「インターネットの出現以来、最も重要なインフラの融合」を推進していると指摘する。
アナリストのブライアン・ゲスアーレ氏は、スペースXが輸送、通信、コンピューティング、製造、エネルギーにまたがる次世代産業基盤のプラットフォームを構築していると分析。特に、次世代大型ロケット「スターシップ（Starship）」が打ち上げコストを99%以上削減し、積載量を桁違いに増やすことで、軌道上への輸送を商業航空のようなネットワークに変革する可能性を評価している。同社はスペースXの売上高が現在の約385億ドルから2031年には8370億ドル超に、EBITDAは177億ドルから6960億ドル超に成長すると予測している。
アジア大手には明暗分かれる見方
アジアのテクノロジー大手に対しては、アナリストの見方が分かれた。
Ad- アリババ（Alibaba）: バンク・オブ・アメリカは、同社を「中国で最も魅力的なAI関連銘柄の一つ」とし、投資判断「買い」と目標株価172ドルを再表明した。AI主導の需要により、6月期のクラウド事業の売上高成長率が前四半期の38%から45%に加速すると予想している。
- サムスン電子（Samsung Electronics）: みずほ証券のTMTスペシャリスト、ジョーダン・クライン氏は、同社の暫定決算発表後の株価下落は「過剰反応」だと指摘。売上高未達はメモリー事業ではなく携帯端末やテレビなどが要因であり、メモリー事業の営業利益率は80%を超えると試算。第3四半期のDRAMおよびNANDの価格動向は力強いとの見方を示した。
ソフトウェア企業は評価が二分
ソフトウェア分野では、AI製品への評価が投資判断を左右した。
- セールスフォース（Salesforce）: バーンスタインは、同社のAI製品「Agentforce」に対する顧客からのフィードバックが弱いことを理由に、投資判断を「アウトパフォーム」から「セクターウェイト」に格下げし、目標株価を取り下げた。顧客からは「AIを活用するにはデータが整理されていない」「製品としてまだ不十分」といった声が上がっているという。
- ショッピファイ（Shopify）: スティフェルは、年初からの株価下落を魅力的な買い場と捉え、投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を110ドルから150ドルに上方修正した。同社はショッピファイが「エージェント型コマースの脚本を書いている」と評価し、2026年には30%以上の収益成長が可能だとみている。