월가 AI 투자 동향: 스페이스X '월가 최고 목표가' 제시, 삼성전자 매도세는 '과잉 반응'

레이먼드 제임스가 스페이스X에 대한 '강력 매수' 의견과 함께 월가 최고 수준의 목표주가를 제시한 가운데, 삼성전자와 세일즈포스 등 주요 인공지능(AI) 관련주에 대한 월가의 엇갈린 투자 의견이 발표되었습니다.

레이먼드 제임스, 스페이스X에 '월가 최고 목표가' 제시

레이먼드 제임스는 스페이스X에 대해 투자의견 '강력 매수(Strong Buy)'와 월가 최고 수준인 800달러 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했습니다. 브라이언 게수알레 애널리스트는 우주 궤도에 대한 산업화된 접근과 AI가 만나 '인터넷 등장 이래 가장 중요한 인프라 융합'을 주도하고 있다고 평가했습니다.

그는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 전반에 걸쳐 차세대 산업 역량의 기초 플랫폼을 구축하고 있으며, 총유효시장(TAM) 규모가 30조 달러에 육박할 것으로 추산했습니다. 특히 스타십(Starship)이 궤도 운송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량을 10배 이상 늘려, 우주 발사를 상업 항공과 같은 운송 네트워크로 변모시킬 것이라고 분석했습니다.

• 성장 전망: 레이먼드 제임스는 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년 8,370억 달러 이상으로, EBITDA는 177억 달러에서 6,960억 달러 이상으로 성장할 것으로 예측했습니다.
• 밸류에이션: 800달러 목표가는 2031년 추정 EBITDA에 27배의 멀티플을 적용한 할인현금흐름(DCF)을 기반으로 산출되었습니다.

엇갈린 아시아 기술주 전망: 삼성전자와 알리바바

미즈호 증권의 조던 클라인 전문가는 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 반도체 주식 매도세는 펀더멘털 악화보다는 과도한 반응이라고 진단했습니다. 그는 삼성의 매출이 예상을 밑돌았지만, 일회성 상여금을 제외하면 영업이익은 예상을 크게 상회했으며 이는 80% 이상의 메모리 영업이익률을 시사한다고 분석했습니다.

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클라인은 매출 부진이 메모리가 아닌 모바일 기기, TV 등에서 비롯되었다고 지적하며, 3분기 D램 및 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강력할 것으로 전망했습니다. 그는 투자자들이 7월 말 발표될 삼성의 메모리 사업 전망에 더 주목해야 한다고 강조했습니다.

한편, 뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 172달러를 재확인하며 '중국에서 가장 매력적인 AI 투자처 중 하나'라고 평가했습니다. BofA는 AI 수요가 클라우드 부문 성장을 견인하고, 비용 관리를 통해 수익성이 개선될 것으로 기대했습니다.

소프트웨어 기업 희비: 쇼피파이 '매수' 상향, 세일즈포스 '중립' 하향

스티펠은 쇼피파이에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향 조정하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸습니다. 스티펠은 연초 이후 주가 하락으로 매력적인 진입점이 형성되었으며, 회사가 2026년까지 30% 이상의 매출 성장을 달성할 현실적인 경로에 있다고 분석했습니다.

반면, 번스타인은 세일즈포스에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장 비중(Sector Weight)'으로 하향 조정하고 목표주가를 없앴습니다. 이는 AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객들의 피드백이 약했기 때문입니다. 잭슨 에이더 애널리스트는 고객 데이터가 AI 작업을 수행하기에 충분히 정리되지 않았고, 제품 자체도 아직 완성도가 높지 않다는 피드백이 일관되게 나타났다고 전했습니다.