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UBSウェルスマネジメントは、AIブームにとどまらず、分散投資を推奨。集中リスクを指摘。
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UBSグローバル・ウェルス・マネジメントは、投資家に対し、AIセクター以外の分野にもポートフォリオを分散させるよう助言している。テクノロジー株の上昇基調が続いているにもかかわらず、過剰な期待と集中投資は大きなリスクを生み出すと警告している。
最高投資責任者（CIO）のマーク・ヘーフェル氏は顧客向けレポートの中で、同行はAIの長期的な構造的成長について引き続き強気の見方を示していると述べた。しかしながら、UBSは、高水準のバリュエーションと企業業績の大きなばらつきの可能性は、人気テーマであるAIに過度に偏ったポートフォリオの危険性を浮き彫りにしていると警告した。
他の成長分野への焦点の転換
これらのリスクを軽減するため、UBSは投資家に対し、株式保有を幅広く分散させることを推奨している。同行は、投資家が検討すべき、AI以外の分野における長期的な成長機会をいくつか特定した。
- 電力・資源：データセンター、発電、送電網に対する需要は堅調に推移していると同行は指摘している。 UBSは、厳選的な投資アプローチを重視し、「複数年にわたる明確な需要、信頼できる設備拡張計画、そして規律あるバランスシート」を持つ企業を優先しています。
- 長期的な成長： 医療処置に対する需要は鈍化しているものの、UBSはこの分野に長期的な成長機会を見出しています。これは、市場浸透率の低さと、今年予定されている大幅なバリュエーションの見直しによって支えられています。特に肥満治療分野については、供給が増加し価格が下落すると予想されることから、UBSは強気の見方を示しています。
Adグローバル分散投資の機会
この資産運用大手は、特定の米国セクターに加え、地理的な分散投資の機会も指摘しています。UBSはユーロ圏株式を推奨し、一部のアジア市場のバリュエーションが数十年来の低水準で取引されていると述べています。
UBSはまた、日本がAI関連の設備投資の増加と進行中の企業改革から恩恵を受けると予想しています。「変革をもたらすイノベーションの長期的な可能性については引き続き前向きな見方をしていますが、分散投資アプローチを推奨します」とUBSは結論付けています。